余额宝兴起下银行理财业务的策略调整——基于波特五力模型的视角分析.pdfVIP

现代商业银行园圃 余额宝兴起下银行理财业务的策略调整 — — 基于波特五力模型的视角分析 以余额宝的兴起为标志，互联网金融迅速崛起，催生众多依托互联网进行线上交易的金融产品与金融服 务，使本已面临诸多挑战的银行理财业务再添冲击，迫使银行思考并作出理财业务在互联网金融时代的 桕应策略调整。 文 I史杰 黄克义 一 、 余额宝兴起前银行理财业 渐失去存在的基础。 权益类和男类投资领域处于优势地 务面临的挑战 (二)利率市场化持续推进的 位，这些产品在收益方面较 目前银 经过十多年的发展，银行理财 挑战 行理财产品竞争力更强，势必对银 业务很好地契合了宏观经济的变 在存贷款利率受限的情况下， 行理财业务形成冲击。 迁、社会融资结构的变化以及客户 银行理财直接连通投资与融资，直 (四)监管环境变化的挑战 旺盛的财富管理需求，展现出蓬勃 接打通了存贷款市场和金融市场之 2013年3月25日，银监会发布 的生命力，成为影响国内宏观经济 间的通道 ，形成对存贷款利率的倒 《关于规范商业银行理财业务投资 和金融市场的一支重要力量。但 逼机制，成为利率市场化突破的先 运作有关 问题的通知 》明确了非标 是，挑战总是寓于发展之中。在余 导。一旦存贷款利率彻底市场化， 资产，并限制了银行理财投资非标 额宝兴起前，银行理财业务面临的 银行理财业务反过来就面临存贷款 资产的比例，限制了银行高收益资 挑战主要如下。 的直接冲击。 产的投放总量。2013年12月11日， (一)融资结构变迁的挑战 (三)大资管时代的挑战 国办发 《关于加强影子银行监管有 当前，融资结构发生了深刻变 2012年5月以来，资产管理行业 关 问题的通知》，明确 “商业银行 化 ，信贷类融资占比不断下降，非 迎来了一轮监管放松、业务创新的 代客理财资金要与 自有资金分开使 信贷类融资占比不断攀升，并且这 浪潮。伴随着监管的放松 ，银行、 用，不得购买本银行贷款，不得开 种趋势将越来越明显。随着社会融 证券 、保险、基金 、信托之间的 展理财资金池业务，切实做到资金 资结构的不断变化，一旦金融市场 界限必将完全被打破， “大资产管 来源与运用一一对应”，给商业银 高度发达，投资于贷款类理财将逐 理”拉开大幕。非银行金融机构在 行普遍开展的资产组合型产品带来 现代商业银行团圃 理财，避免客户资产遭受损失。 (三 )应对潜在竞争者的威 胁：树立忧患意识，加速自身转型 国家宏观政策在金融领域的不 余额宝兴起．互联网理财的发展和壮大． 断放开，允许民间资本投资办银行 开拓了理财产品销售的新渠道， 和试点成立民营银行 ，使得银行在 也就委食了银行理财业务市场份额， 同业竞争方面面临更加 白热化的市 使银行理财业务面临着新的竞争艳局。 场竞争 ，包括理财在内的诸多业务 将面临市场份额被瓜分、盈利空间 被压缩的竞争局面。因此，银行就 必须牢牢树立忧患意识和转型思 性化的综合服务。与此同时，客户 况下，逐步开发和推 出准入 门槛 维，特别是要积极探索网点转型， 经理、产品经理与柜员之间要形成 低、赎回便捷和有较高收益的理财 实现业务综合化、岗