城投公司棚改项目融资模式分析报告书模板.pptVIP

城投公司棚改项目融资模式分析 1 融资模式介绍 各种融资模式比较 2 除传统的贷款之外，城投公司目前可用如下融资方式 融资方式 股权方式 债权方式 私募融资 股权信托 项目融资 债权信托 第三方担保 融资租赁 企业债/中期票据 /短融券 经营权特许融资 资产证券化 BOT、PPP ABS、ABN 3 融资方 财务顾问 投资人 委托出售 寻找 现金流入 股权融资（1）——私募融资 优 点 难 点 仅对定向投资者，要求广泛掌握投资人信息 对商业谈判能力要求非常高 融资规模灵活，可选择在集团内不同层面操作 融资时间相对可控 为获取股东贷款提供了前提条件 适 用 性 适合具有高成长性的企业或非常有吸引力的项目 可选择在公司层面或项目公司层面进行操作 4 融资方 财务顾问 信托公司 股权信托计划 股权出售 现金流入 设立 资金募集 约定期限内回购 股权融资（2）——股权信托 优 点 难 点 银监会风控要求高 对标的物的担保要求高 退出机制要求高 融资成本高于银行贷款 融资规模灵活，可选择在集团内不同层面操作 融资速度快，周期较短 适合收益率较高、现金流稳定的项目 对资金的需求仅为一段时间，一定期限后可以回购的企业 适 用 性 5 债权融资（1）——项目融资 优 点 难 点 融资时间略长于普通银行贷款 无追索被认可的银行有限 项目建设期通常仍需要有限追索（即股东担保） 融资规模大 综合成本适中