上投摩根全球多元配置（QDII）基金投资.PDF

[Table_MainInfo] 基金研究 证券研究报告 个基研究 2017 年03 月09 日 [Table_Title] 上投摩根全球多元配置（QDII ）基金投资 相关研究 《光大中小盘基金投资价值分析 《医保目录掀浪潮医药基金有多少？》 价值分析 2017.02.24 2017.02.20 《光大中小盘基金投资价值分析 [Table_Summary] 2017.02.20 投资要点： 《国泰景气行业灵活配置型基金投资价 值分析2017.02.13  相比于投资境内标的的公募产品，QDII 基金在丰富投资者投资选择的同时， 还能作为大类资产配置工具，使得投资者可以更为全面地进行资产配置，达 到分散风险，丰富投资品种的目的。上投摩根全球多元配置是上投摩根基金 旗下的一只 QDII （FOF ）产品。基金经理张军先生，QDII 产品管理经验丰 富，管理时间较长的产品长期业绩均表现较好，反映出基金经理较好的长期 投资管理能力。上投摩根基金海外业务牌照齐全，涉及领域丰富全面，加上 借助外方股东的实力，使得公司在 QDII 业务方面开展得颇有特色。此次推 出的上投摩根全球多元配置也为投资者提供了又一资产配置的选择。  风险提示：1 ）本产品作为海外FOF 类基金，业绩更多受制于配置的底层基 金，对于基金管理人选基能力要求较高；2 ）本产品的权益资产规模占比须 保持在50% （含）以上，风险度较高，适合承受能力较强的投资者持有；3 ） QDII 产品作为境外产品，具备特有风险，如海外市场风险、汇率风险等。 [Table_AuthorInfo] 首席分析师:高道德 Tel:(021 Email:gaodd@ 证书:S0850511010035 首席分析师:倪韵婷 Tel:(021 Email:niyt@ 证书:S0850511010017 联系人:谈鑫 Tel:(021 Email:tx10771@ 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 基金研究 ·个基研究2 A 股基金市场经过多年发展，投资品种已经日益丰富。然而，相较于全球市场， 国内市场依旧只是其中的小部分，可投资的标的分散度较为有限。放眼全球，投资的机 会种类繁多，随着过去两年美国经济的复苏，海外市场靓丽的表现逐渐吸引了越来越多 投资者的目光。伴随着全球资产投资需求的提升，QDII 产品的关注度也与日俱增。 1. QDII 基金特点分析 相较于投资境内大类资产的公募产品，QDII 基金对于境内投资者来说，有着投资标 的选择广、规避本国货币贬值风险以及分散投资风险等方面的优势。 这里我们列举三个例子，来说明QDII 基金的特点： （一）分享外币升值收益 回顾2016 年，美联储加息的预期与落地、美元的升值以及美国强