财务成本管理知识点.docx

2015年注册会计师考试《财务成本管理》教材重要公式汇总 说明： 1.就财管的公式来讲，最好的办法是通过题目练习来掌握，死记硬背的效果并不好；思路比公式更为重要。 2.不必记忆公式的字母表示，重在其运用，考试的时候直接带入数字列式即可； 3.以下的公式总结，仅仅列出重要公式，以供大家参考；由于时间有限，不妥之处，还望原谅！ 第二章 财务报表分析 【学习要求】 1.熟练掌握财务评价指标的计算公式； 2.理解管理用财务报表各项目之间的逻辑联系。 一：财务评价指标 （一）短期偿债能力比率 1.流动比率＝流动资产÷流动负债 2.速动比率＝速动资产÷流动负债 3.现金比率＝（货币资金+交易性金融资产）÷流动负债 4.现金流量比率=经营活动现金流量净额/流动负债 【记忆】短期偿债能力的比率指标，其分母均为流动负债，区别在分子，分子的记忆可以通过其指标名称得出。 5.营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产 （二）长期偿债能力比率 1.资产负债率=总负债÷总资产 2.产权比率=总负债÷股东权益 3.权益乘数=总资产÷股东权益 【思考】资产负债率为60%，请计算权益乘数和产权比率。 4.长期资本负债率=非流动负债÷（非流动负债+股东权益） 5.利息保障倍数=息税前利润/利息费用 【提示】息税前利润=利润总额+利息费用=净利润+所得税费用+利息费用 现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量净额/利息费用 （三）营运能力比率 1.存货周转率（次数）＝销售成本÷平均存货 存货周转天数＝360/存货周转率＝（平均存货×360）÷销售成本 2.应收账款周转率（次）＝销售收入÷平均应收账款 【注意】销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额 应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率＝（平均应收账款×360）÷销售收入净额 3.流动资产周转率＝销售收入÷平均流动资产 4.总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额 【提示】在计算周转率的时候，分子由于是时期数，为了配比，分母的时点数必须取期初期末平均（考试如果要求简化计算，从其要求） （四）盈利能力比率 1.销售净利率＝（净利润÷销售收入）×100% 2.总资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100% 3. 总资产净利率＝销售利润率×总资产周转次数 4.权益净利率＝净利润÷平均净资产×100% 或＝销售净利率×资产周转率×权益乘数 【提示】要是上述的两个结果相等，权益乘数的计算中，分子分母应该取平均值，这也是杜邦分析体系的核心公式。 （五）市价比率 1.每股收益＝普通股股东净利润÷流动在外普通股加权平均股数 【提示】普通股股东净利润＝净利润－优先股利 【链接】每股股利＝股利总额÷年末普通股股份总数（此时不是加权平均股数，因为同股同利，不管什么时候发行的，在获取股利方面，权利一样） 2.市盈率（倍数）＝每股市价÷每股收益 3.每股净资产＝普通股股东权益÷流通在外普通股股数 4.市净率＝每股市价÷每股净资产 5.每股销售收入=销售收入÷流通在外普通股加权平均股数 6.市销率=每股市价÷每股销售收入 【总结】除每股股利之外，其他指标计算中，如果分子是时点数，分母的普通股取时点数（每股净资产）；如果分子是时期数，分母的普通股取加权平均数（每股收益，每股销售收入）。 二、管理用财务报表分析 （一）管理用资产负债表的相关公式 1.经营营运资本=经营性流动资产-经营性流动负债 2.净经营性长期资产=经营性长期资产-经营性长期负债 3.净经营资产合计=经营性营运资本+净经营性长期资产=净负债+股东权益 【注意】净经营资产合计又称为净投资资本。 4.净负债=金融性负债-金融性资产 （二）管理用利润表的相关公式 净利润＝经营损益＋金融损益 ＝税后经营净利润－税后利息费用 ＝税前经营利润×（1－所得税税率）－利息费用×（1－所得税税率） （三）管理用现金流量表的相关公式 营业现金毛流量=税后经营净利润+折旧与摊销 营业现金净流量=营业现金毛流量-经营营运资本增加 实体现金流量=营业现金净流量-资本支出＝税后经营净利润－净经营资产增加 【提示】资本支出=净经营长期资产增加+折旧与摊销 债务现金流量＝税后利息费用-净负债增加 股权现金流量＝股利分配-股权资本净增加 实体现金流量＝股权现金流量＋债务现金流量 净利润＝税后经营净利润－税后利息费用 【提示】对于管理用财务报表所涉及到的公式，请务必熟练掌握，这是后面第八章企业价值评估的基础内容。 第三章 长期计划与财务预测 【学习要求】 1.掌握内含增长率和可持续增长率的计算； 2.理解外部筹资额的计算步骤。 一、外部融资额 外部融资额＝销售收入增加×经营资产销售百分比－销售收入增加×经营负债销售百分比－可动用的金融资产－收益留存 二、增长率的计算 （一）内含增长