染料丶医药丶纤维行业的卖水人-深度研究报告.pdf

渐飞研究报告 - 化工/化学制品 证券研究报告_XX报告 证券研究报告_公司深度研究报告 2011 年 11 月 04 日 2011 年 6 月 14 日 公司评级 建新股份（300107.sz） 当前价格 16.84 元 合理价值 23.00 元 染料、医药、纤维行业的“卖水人” 前次评级 买入 王剑雨 分析师 曹勇 分析师 电话：0208635 电话：0208833 股价走势 ：wjy3@ eMail：cy25@ eMail 执业编号：S0260511080001 执业编号：S0260511080003 28% 明确、卓越的核心竞争力，“间氨基产业链”的垄断者， 12% -4% 环保、技术和成本帮助建新股份打造了“间氨基产业链”的禁入壁垒，也同时形成了 -19% 公司卓越的核心竞争力。公司通过对母核“间氨基”的绝对掌控，间接垄断了整个 -35% -50% 间氨基产业链条，形成对该产业链条上所有产品的绝对竞争优势。 2010/11 2011/2 2011/5 2011/8 建新股份 沪深300 染料、医药、纤维等行业的“卖水人”，需求领域空间诱人 建新股份产品销售给下游的染料、医药、纤维等