投资组合保险策略下价值底线设计实证分析.PDFVIP

投资组合保险策略下 价值底线设计的实证分析 陈 可 渊华南理工大学金融工程研究中心 广州 510006冤 【摘要】本文通过对国内五只基金价值底线设计的实证分析，说明投资组合保险策略中价值底线设计的一般原则、调 整方法以及应注意的问题。 】 【关键词 投资组合保险策略 价值底线 设计 投资组合保险策略是机构投资者广泛使用的一种动态资 ， ， 在股票价格上涨时增持股票 亦即出售无风险资产 并以出售 产配置策略，它是指能保证投资组合的价值不低于一个特定的 无风险资产所获得的资金购买所需的股票；当股票价格下跌 ， 。投 ， 价值水平 且能从股票的价值上升中获利的一种交易策略 时，投资者则降低持股比例 并将出售股票所得资金转投于无