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“PE+上市公司模式”并购基金 基金设立及运营模式 1、 出资比例及募资 根据PE机构及上市公司出资比例可以将并购基金划分为三种模式。 出资模式 案例 PE机构 上市公司 PE机构 上市公司 基金规模 GP GP出资 发起LP LP出资 其他LP 模式一 1-10% 10%-30% 天堂硅谷 京新药业（002020） 10亿 天堂硅谷 500万 元金投资，上市公司实际控制人组建 1000万元 天堂硅谷对外募集 苏州正和 齐心文具（002301） 3-5亿元，最低不少于2亿元 苏州正和 500-1000万元 齐心文具 5000万元 苏州正和对外募集 北京广能 湘粤情（002306） 3亿元 北京广能 300万元 湘粤情 3000万元 北京广能对外募集 德同资本 益民集团（600824） 7.5亿元 德同资本 1400万元 益民集团 2.36亿元 德同资本对外募集 模式二 1-2% 其余全部 天堂硅谷 升华拜克(600226) 不超过3亿元 天堂硅谷 2% 升华拜克 98% 无 模式三 30%以上 10%以下 海通开元 东方创业（600278） 30亿元 海通并购资本管理有限公司（注册资本1亿元，海通开元出资5100万元，东方创业出资500万元） 10亿元 海通开元 10亿元 海通开元对外募集 东方创业 1.45亿元 2、 项目投资管理的分工 （1）投资流程 PE机构作为基金管理人，