第九十章-国际货币体系和金融机构概要.pptVIP

第九章 国际货币体系第十章 国际金融机构 第九章 国际货币体系 国际货币体系是指在世界范围内确立的，调节各国货币关系和规范国家间货币行为的国际性准则，国际间进行各种交易支付所依据的安排和惯例以及相应的组织机构形式的总和。 形成来源有两种： （1）通过惯例和习惯演变形成的； （2）通过国际性的会议形成的。 国际货币体系的基本内容： 国际货币体系的类型： 国际货币制度。在世界范围内，依次经历了国际金本位体系、布雷顿森林体系和牙买加体系。 区域性货币体系。欧洲货币体系是成功典范。 一、布雷顿森林体系（1944年-1973年） （一）产生背景 1、混乱的国际货币制度破坏了正常的国际贸易与国际金融关系。 2、对战争的反思与政府间国际合作的强化 （二）主要内容 1、建立一个永久性的国际金融机构IMF。 2、规定以黄金和美元作为最主要的国际储备资产。实行美元—黄金本位制；（美元与黄金挂钩） 3、确立以美元为中心的固定汇率制。（其他货币与美元挂钩；兑换比率基本固定） 4、建立多种国际收支调节机制。 一是通过基金组织向国际收支逆差国提供短期资金融通； 二是通过汇率的调整来纠正国际收支的根本性不平衡。 5、建立多边支付体系，废除外汇管制。协定规定：会员国不得限制经常项目的支付，不得采取歧视性的货币措施，要在兑换性的基础上实行多边支付。 （三）布雷顿森林体系的崩溃 1、布雷顿森林体系的内在缺陷 美元享有特殊地位，导致美国货币政策对各国经济产生重要影响； 以一国货币作为主要的储备资产，必然给国际储备带来难以克服的矛盾； 汇率缺乏弹性，导致国际收支调节机制失灵。 2、布雷顿森林体系的解体——三次美元危机 第一次美元危机：1960年10月 第二次美元危机：1968年3月 第三次美元危机：1971—1973年 二、牙买加货币体系（1978年至今） （一）产生背景 布雷顿森林体系崩溃后，国际货币金融领域动荡混乱。美元的国际地位不断下降，许多国家实行浮动汇率制，全球性国际收支失衡现象日益严重，西方发达国家之间以及发达国家与发展中国家之间的矛盾激化。在这种背景下，各国都在探寻国际货币制度的改革新方案。 （二）主要内容 1、汇率浮动合法化。即允许固定汇率制和浮动汇率制并存； 2、实行黄金非货币化。废除黄金条款，取消黄金官价； 3、提高特别提款权的国际储备地位； 4、增加会员国在基金组织中缴纳的基金份额； 5、扩大对发展中国家的资金融通。 牙买加体系实际上是推动多元化国际储备和浮动汇率的货币体系。 三、欧洲货币体系 （一）欧洲货币体系的形成 欧洲货币一体化的演进被国际社会公认为是自布雷顿森林体系崩溃以来在国际货币安排方面最有意义的发展，是国际政策协调方面最为重要的典范。欧共体成员国在1978年12月5日的布鲁塞尔首脑会议上达成协议，建立欧洲货币体系，并于1979年3月13日生效。 （二）欧洲货币体系的主要内容 1、创立欧洲货币单位； 2、实行联合浮动汇率制； 3、建立欧洲货币基金。 1、欧洲货币单位（European Currency Unit，ECU） 是欧洲货币体系的核心，由欧共体各国货币组成的货币单位，实质上是“一篮子货币”，各成员国货币在ECU中所占比重是根据各国国民生产总值以及在欧共体内贸易额中所占比重的大小加权计算的，权重每5年调整一次，当其中任何一种货币的波动幅度超过25%时，也可随时进行调整。 作用： 是确定各成员国货币之间的固定比价和波动幅度的标准； 是欧共体成员国之间经济往来的结算工具； 作为成员国货币当局的储备资产。 2、联合浮动汇率制 含义：是指在成员国之间实行固定汇率制，而对非成员国货币则实行浮动汇率制。 内容：双重的中心汇率机制 （1）规定了成员国货币之间的中心汇率以及围绕中心汇率上下波动的界限（2.25%）； （2）规定成员国货币与欧洲货币单位的中心汇率和差异界限。 以两个中心汇率为核心，对内实行固定汇率制、对外实行联合浮动汇率制就是欧洲货币体系的汇率机制。 3、欧洲货币基金（European Monetary Fund，EMF） 内容：成员国提取一定比率（20%）的黄金和外汇储备以及等值的本国货币作为欧洲货币合作基金。 作用：向成员国提供短期贷款，维持成员国收支平衡，保持汇率的相对稳定。希望通过欧洲货币基金的设立增强欧洲货币体系对外汇市场的干预力量，巩固西欧国家的货币地位。 92年的欧洲货币体系危机 1992年9月中旬在欧洲货币市场上发生的一场自二战后最严重的货币危机，其根本原因就是德国实力的增强打破了欧共体内部力量的均衡。 当时德国经济实力因东西德统一而大大增强，而英国和意大利经济则一直不景气，增长缓慢，失业增加，他们需要实行低利率政策，以降低企业借款成本，让企业增加投资，扩大就业，增加产量，并刺激居民消费以振作经济。但当时