专题一财务报表分析基础(54p).pptVIP

* 2013年《企业绩效评价标准值》的行业划分以《企业绩效评价行业基本分类》为基本依据，其包括10个大类、48个中类和102个小类。 10个大类涵盖工业、建筑业、交通运输仓储及邮政、信息技术服务、批发和零售商业、住宿和餐饮业、房地产业、社会服务业、传播与文化业、农林牧渔业（和证监会对上市公司的分类接近）。 为方便区域对标，书中列示了按照地方国有企业分行业、全国六大行政区域以及36个地方为基础分类绩效评价标准值。 * 各行业的每个指标又分为优秀值、良好值、平均值、较低值、较差值五个层次。行业数据中分别列出全行业和大、中、小型企业的评价标准。 为了满足企业开展国际国内对标工作的需要，此书在测算制订22个评价指标的基础上，还对每个行业以“补充资料”形式提供了成本费用占主营业务收入比率、经济增加值率、EBITDA率等6个指标数据。 在收集整理国际大型企业数据的基础上，运用数理统计方法，测算了18个行业20个指标的2011年国际标准值，可供使企业参考和对比。 * 采用行业标准时需要注意：有可能两个企业处于相同行业，但是它们的数据不可比。原因在于这两个企业分别位于该行业价值链的不同环节，而且它们所采用的会计政策也会因为经营战略不同而有所不同。 许多大型企业从事多元化经营，难以确定其所属行业（如：海航集团有500多家子公司，涉及很多领域 ） 作为行业标准的“变异”，目前流行“标杆”标准（万科）。 所谓“标杆”就是同行业中具有可比性的先进企业， “标杆”标准就是具有可比性的“同行业先进水平”的标准。 但是，如何确定“标杆”也存在困难和问题。 * 4. 预算（计划）标准 在实行预算（计划）管理的企业，预算（计划）标准是现成的分析指标。 预算（计划）标准有助于财务分析者判断企业实际财务状况和经营成果与预算（计划）目标之间的差异，并寻求差异的原因。 应该注意的是，预算（计划）标准是企业内部的标准，通常不公开披露；因此，预算（计划）标准只适合企业内部的财务分析，而且应该将财务分析与预算管理结合进行。 * * 三、企业财务报表分析的分析框架和常用方法 * （一）财务报表分析基本框架(请阅读课文P9-12) 通过行业与战略分析评 估企业及其经营绩效 会计分析：通过会计政策与盈余管理分析，评估企业财务报表质量 财务分析：运用财务比率与现金流量分析，评估企业经营业绩 前景分析：识别企业价值创造动因，判断其可持续性 * 二、常用财务分析方法的分类（课文P25）： 金额：比较财务报表分析 趋势分析 比较财务报表分析 百分比 比率分析（略） 共同比财务报表分析 现金流量分析（略） * 趋势分析是最常用的分析模型之一，是通过对连续数期财务报表上的有关项目按金额进行比较，或选用某一年为基期进行比较，计算趋势百分比，从而揭示财务状况和经营成果变化和发展趋势的分析方法。 * （1）按金额编制比较财务报表，将前后两期或连续几期的会计报表对比排列，以说明相同项目在不同期间变化金额和方向的分析方法 注意：如果不同期间对相同项目比较时，不同期间的数据正负符号不一致时，不能算出有意义的数据（请看课文案例1和图表1-10）。 四川长虹存货比较 华意压缩收入、成本和利润的比较 * 四川长虹2001-2010年存货金额变动表 单位：亿元 项目 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 存货 59 72 70 60 48 53 66 60 83 89 2008年公司总资产287亿，2009年365亿,增加27%，存货增加38% * * （2）按百分比编制的比较财务报表 规模大的企业，不仅要按金额编制比较财务报表，反映有关项目的增减变动金额，还有必要按百分比编制比较财务报表反映有关项目变动比率。 按百分比编制的比较财务报表，按其编制方法不同，又分为比较财务报表分析和共同比财务报表分析两种方式。 * ①比较财务报表分析是将两期或数期的财务报表项目进行比较分析，研究同一个项目在不同期间的变动情况。 “华意压缩”2009与2010年度环比利润表 * ②共同比财务报表分析指对同一期间财务报表中不同项目间的关系进行对比分析。 共同比报表是将财务报表上的某一关键项目金额当作100%，而将其余项目换算为对关键项目的百分比，以显示各项目的相对重要性，便于比较不同时期财务报表的结构变化。这种仅有百分比而没有金额的财务报表，被称为共同比报表。 共同比分析法能够消除不同企业规模所带来的影响，进而揭示出企业经营活动的相关特点。 * 共同比资产负债表 共同比资产负债表分别以资产总额和负债及所有者权益总额为10