私募股权融资业务的流程及工作技巧.pptx

私募融资业务的流程及工作技巧 2 主要内容 私募融资概述 私募融资前期工作 尽职调查 公司价值评估 投资条款谈判 法律文件及交割 私募融资概述 4 私募融资的基本概念 私募融资（Private Placement）是指有融资需求的企业在相关中介的协助下，直接与特定的投资人（包括跨国公司、产业投资基金、风险投资基金等）接触，经过双方协商一致，以出让部分股权的形式获得投资人投资的一种融资行为 私募融资是与上市融资（IPO）相对应的，两者的区别如下： 私募融资 上市融资 投资人 特定投资人 公开面对所有投资人 融资过程 公司信息只向特定投资人披露 公司信息向整个资本市场公开 融资时间 较短，3-6个月 不同市场的上市时间不同，通常6-8个月 外部监管 宽松，符合国家基本产业政策即可 严格，证券监管机构对上市公司有诸多限制 5 私募融资的意义 　引入战略投资人 　树立公司在资本市场的优质形象 　募集公司业务和产品扩展所需的资金 　建立长期通向资本市场的通道 　完善股东结构，扩大资本及投资者基础 　引进国际化的管理和技术 　测试资本市场的接受程度 6 私募投资人关注什么样的企业 中国的市场机遇+国际化战略 　高成长性、高增长率 　主营业务单一，具有较强的盈利前景 　具有行业的领导地位和较高的知名度 　高技术含量、研发能力强 　竞争优势和地位 　优良的运营和执行业绩 　在中国本土的资源和网络 　吸引和激励高质量人才的机制 　管理团体和董事会的构成 7 私募融资的工作流程（16-20周） 2周 信息收集 2-4周 准备融资文件及财务预测 选定潜在投资者名单 4-6周 向潜在投资者递交融资文件 4-6周 谈判 　审计/尽职调查， 法律文件和交割 8 私募融资时间表 第1周 第2周 第3周 第6周 第16周 第10周 第11周 第12周 第13周 第14周 第15周 签订委托协议 收集信息、项目启动会 制定融资文件 确定潜在战略投资者 初步接触、递交融资文件 深入谈判 配合准备尽职调查材料、协调尽职调查工作 协助完成法律文件/确认交割 需要根据融资实际进展情况进行调整 私募融资前期工作 10 项目的筛选程序 　项目信息收集 行业论坛 新闻媒体 同业评价 客户拜访 　项目信息整理 商业模式 管理团队 股东背景 市场发展 发展历程 财务数据 　项目分析与初筛 所在行业 融资规模 核心优势 竞争情况 管理团队 财务状况 　对公司进行尽职调查 　项目确定与签约 　项目委员会评审 11 私募融资资料准备 　确定公司商业模式，竞争策略和发展战略 　确定公司融资战略 国内/国外投资人 上市地的选址（境内/境外） IPO模式（A股、B股/H股、红筹股） 　根据融资具体情况，准备融资文件： 商业计划书/私募信息备忘录 投资者推介材料 经审计财务报表 其它工商注册、税务、商业合同等法律文件 其它投资人要求的文件 　初步确定公司估值 12 投资者推介资料 　投资亮点（Investment Highlights） 　公司概况（Company Profile） 　业务描述（Business Description） 　行业概览（Industry Overview） 　竞争分析（Competitive Landscape） 　发展战略（Growth Strategy） 　管理团队（Management Team） 　财务信息（Financial Information） 　结论　　（Conclusion） 　逻辑性强 　内容翔实 　信息准确 　用词精准 　字斟句酌 13 私募融资备忘录 法律声明（Legal Representation） 　执行概要（Executive Summary） 　业务描述（Business Description） 　行业概览（Industry Overview） 　竞争分析（Competitive Landscape） 　发展战略（Growth Strategy） 　管理团队（Management Team） 　股权结构（Shareholding Strategy） 　财务信息（Financial Information） 　资金用途（Use of Proceeds） 　风险因素（Risk Factors） 　投资亮点（Investment Highlight） 附：审计报告（Auditors’ Report） 　逻辑性强 　信息披露翔实 　数据准确 　文字简练、准确 14 准备文件资料的要点-ACCCT A ccurate 准确 C lea