论财产保险公司的资产负债管理与资金运用.PDFVIP

论财产保险公司的资产负债管理与资金运用 戴成峰 （渤海财产保险股份有限公司，天津 300042） ［摘要］财产保险公司资产负债具有资金来源广泛性、资金性质的负债性、债务的短期 性及资产流动性高的特点；财产保险公司通过资产负债管理，可以起到保护投保人利益、适 应监管要求、降低财务风险、提高盈利能力等作用；目前我国各财产保险公司应选择负债为 主导的资产负债管理模式，在资金运用过程中充分考虑公司的险种结构、出险频率和赔付金 额等业务特点，同时充分考虑公司的偿付能力要求，合理安排投资的久期和组合的品种，以 提高公司的安全性、流动性和盈利性，最终达到提高企业价值的目的。 ［关键词］资产负债管理；资金运用；投资匹配 ［中图分类号］ F840.32 ［文献标识码］ A ［文章编号］1004-3306 （2007）07-0077-04 Abstract： The asset liability of property insurance companies is characterized by its wide sources of insurance funds, liability nature of the funds, short 　 term nature of debt, and high liquidity of assets. Property insurance companies can protect applicants ′ interests, comply with regulatory requirements, lower financial risks and improve profitability through adequate asset liability matching. Currently, all property insurance companies in China adopt a liability 　 driven asset liability management model, giving full consideration to product mix, loss frequency and amount of claims payment in investing the insurance funds. At the same time, the solvency margin level should also be taken into account in properly structuring the investment durations and allocation to enhance security, liquidity and profitability of investment for the ultimate objective of enhancing their corporate values. Key words：asset liability management; capital usage; investment matching 一、财产保险公司资产负债的特点 由于我国财产保险公司只允许经营财产保险业务、短期意外险和短期健康险业务，业务 范围和保险的特性，决定了财产保险公司资产负债具有如下特点： （一）资金来源的广泛性 财产保险公司的资金主要来源于保费和资本金。由于我国国土面积广阔，人口众多，经 济增长速度快，促进了我国财产保险业的快速发展，保费规模的迅速扩大，保险资金越来越 多，且来源广泛，涉及社会的各个层面。保险资金不仅来自于国有企业、外资企业，而且大 量的保险资金来自于个人；从产业来说，财产保险资金来自于第一产业、第二产业、第三产 业。从构成来看，保险资金主要由资本金、责任准备金（包括未到期责任准备金、未决赔款 准备金等）、总准备金、保险储金以及未分配盈余等构成。 （二）资金性质的负债性 《中华人民共和国保险法》将保险定义为：