项目一建立财务管理价值观念.pptVIP

链接：花旗银行3年期定期存款利率仅1.1% 　自8日央行允许存款利率最高上浮1.1倍后，所有中资银行均加入存款利率上浮的“价格战”，部分中小银行甚至对各类存款利率统一上浮10%。记者昨日发现，花旗银行3个月、6个月、12个月人民币定期存款利率分别为3.10%、3.30%和3.50%，与各国有大行和股份制银行相同，但2年期和3年期定期存款利率却调整至1%和1.1%。央行此次降息后3年期定期存款基准利率为4.65%，目前华融湘江银行、长沙银行等中小银行最高可上浮1.1倍至5.115%，而花旗银行却下浮了4.22倍至1.1%，两者现4.65倍利差空间。 　　 * “您没看错，利率数据是对的。因为我们不鼓励客户做人民币中长期定期存款。” 据花旗银行客服人员解释，对于客户人民币理财，该行重点推荐100%本金保全的结构性投资账户。 　　“花旗银行下浮存款利率的做法并不违规。”据人民银行长沙中心支行介绍，从2004年10月29日起，我国确定贷款利率下限管理和存款利率上限管理的政策。当时的存款利率上限是基准利率，不能上浮，但允许人民币存款利率的下浮。 　　银行人士分析，花旗大幅降低中长期人民币存款利率，意味着在利率市场化进程中，中外资银行正呈现明显的差异化竞争格局。截至记者发稿时止，汇丰、东亚等其他外资银行对于2年以上中长期存款，仍维持基准利率。 * * 2、计算年金终值和现值 1）.计算普通年金的终值与现值 普通年金终值 (已知A,i,n, 求F) F= A.[( 1+i) n -1]/i= A.(F/A,i,n) 年偿债基金的计算 (已知F,i,n, 求A) A= F/(F/A,i,n) 普通年金现值(已知A,i,n, 求P) P= A.(P/A,i,n) 注意: 两个逆运算 年投资回收额(已知P,i,n, 求A) A=P/(P/A,i,n) 任务二 辨别与计算资金时间价值 * 2、计算年金终值和现值 2）.计算预付年金终值与现值 (期初发生收付) 任务二 辨别与计算资金时间价值 普通年金与预付年金的区别 0 1 2 n-2 n-1 n A A A A A A A A A A 两种年金收付次数相同，收付时间点不同： 若计算FV，预付比普通多计一年利息； 计算PV，预付比普通少折现一年。 预付FV或PV都是在普通年金FV或PV基础上乘以(I+i) * 2、计算年金终值和现值 2）.计算预付年金终值与现值 (期初发生收付) 预付年金终值 F= A. [(F/A,i,n+1)-1] 预付年金现值 P= A. [(P/A,i,n-1)+1] 任务二 辨别与计算资金时间价值 * 2、计算年金终值和现值 3）.计算递延年金 (第一期不发生收付)和永续年金现值 递延年金终值 F= A. (F/A,i,n) 注: 该处n与前处表述不同, 此处表示A的个数(或实际支付期数), 与递延期m无关. 任务二 辨别与计算资金时间价值 * 年金终值和现值 2.递延年金 (第一期不发生收付) 递延期(m)的确定 情形一：实际发生期发生在期末， 实际发生期的前一期期末（第一次收付年-1）为递延期。 情形二：实际发生期在期初， 则实际发生期的前两期期末（第一次收付年-2）为递延期。 任务二 辨别与计算资金时间价值 * 年金终值和现值 2.递延年金 (第一期不发生收付) 练一练 某一项年金前4年没有流入，后5年每年年初流入1000元，则该项年金的递延期是（?）年。 A.4 B.3 C.2 D.1 答案：B 任务二 辨别与计算资金时间价值 用复利现值（P/F)来贴现 * 年金终值和现值 2.递延年金 (第一期不发生收付) 递延年金现值 方法一：P= A. (P/A,i,n) .(P/F,i,m) 思路：先求实际收付n）期普通年金现值，再将此折算到第一期初的现值。 方法二：P= A. [(P/A,i,m+n) -(P/A,i,m)] 思路：先假设递延期内同样收付，再扣除递延期m现值。 任务二 辨别与计算资金时间价值 * 年金终值和现值 2.递延年金 练一练 1、某人拟在年初存入一笔资金，以便能在第六年年末起每年取出1000元，至第10年末取完。在银行存款利率为10％的情况下，此人应在最初一次存入银行多少钱? 2、有一项年金，前三年无流入，后5年每年年初流入500万元，假设年利率为10％，其现值为( )万元。 任务二 辨别与计算资金时间价值 * 年金终值和现值 2.递延年金 题1： 解：实际发生期在第六