差别存款准备金制度.pptVIP

差别准备金制度Difference Reserve Ratio System 法定存款准备金发挥作用的途径 一是通过降低货币乘数，减缓货币创造的速度； 二是通过减少商业银行可用于发放贷款的货币数量，削弱商业银行创造信用的基础； 三是利用很强的告示作用，向银行传达了央行控制信贷的意图，并使各个金融机构自觉调整其经营行为。 差别准备金制度 差别准备金制度包括按照存款的流动性不同，按照存款的吸存机构不同，吸存机构所在的经济区域不同，以及吸存机构的经营表现不同而提取不同的准备金的制度。 一般而言，流动性越强的存款其支取量受外界因素影响越大，突发的利空消息就可能出现大量挤兑，而流动性较小的定期存款的支取则是受限制的。因此，流动性越高的负债结构使用更高的准备金率；反之亦然。 2004年4月中国人民银行建立了差别准备金制度。资本充足率低于 ４％的金融机构存款准备金率提高０.５个百分点，按 ７.５％的准备金率执行。 　 确定差别存款准备金率的主要依据包括金融机构资本充足率、不良贷款比率、内控机制状况、发生重大违规及风险情况，以及金融机构支付能力明显恶化及发生可能危害支付系统安全的风险情况。 金融机构适用的存款准备金率与其资本充足率、资产质量状况等指标挂钩。 根据资本充足率等指标对金融机构质量状况进行分类，并根据宏观调控的需要，在一定区间内设若干档次，确定各类金融机构适用的差别准备金率。 对资产质量好，资本充足率高的银行，央行的存款准备金率可以低些；对资本充足率低于８％的金融机构，应及时校正，要求补充资本金或实行兼并，甚至强制清算。 央行定期根据银监会统计的金融机构法人上年季度平均资本充足率和不良贷款比率等指标，对金融机构存款准备金进行调整。在个别金融机构出现重大违规，风险问题以及支付清算问题时，央行将会同银监会，及时调整存款准备金率。 差别准备金制度把总量调控和个体风险差异结合起来，有利于货币政策传导，加强流动性管理，抑制货币信贷盲目扩张，是存款准备金率工具的补充。 在实际操作中差别准备金制度主要是针对资本充足率低于监管要求的金融机构以及某些贷款扩张过快的金融机构，将其存款准备金率在一般标准的基础上提高0.5个百分点。 差别准备金制度在加强货币信贷总量调控的同时也降低了金融系统性风险，金融机构普遍强化了资本约束理念，到2008年末，国有商业银行、股份制银行及城市商业银行的资本充足率已全部达到8%的最低资本要求。 主要问题： 问题一: 资本充足率差别对待 实行差别存款准备金制度，资本充足率高于４％的金融机构，尚未进行股份制改造的国有独资商业银行和城市信用社，农村信用社暂缓执行差别存款准备金率制度，仍执行原来的存款准备金率水平。这种做法严重干扰了差别准备金政策的信号意义。 问题二：正向激励和激励相容的效果不明显 差别准备金率政策将商业银行的资本、资产、经营状况和风险差异融入货币监管政策之中，但我国银行存在多层委托代理关系下，银行利益与银行经理的个体利益是相对分离的，而且贷款收益和贷款风险因存在滞后效应也是相对分离的。拥有银行实际控制权的经理们总是希望快速扩张贷款，以此获得丰厚的短期收益而回避长期风险责任。 问题三：缺乏动态平衡机制 　差别准备金制度的比率设计，不能跟随市场信号合理确定且缺乏动态平衡机制 　在实行８％准备金率的 ３８家商业银行中，０.５％的准备金差额，只能锁定约１００亿元的资金，仅仅相当于全国总储备金水平的４‰。如此小的锁定资金，完全可以在短期内寻找足够的资金予以补充。 问题四: 未能体现制度的惩罚性原则 　　商业银行按照差别存款准备金率多缴存的存款准备金属于法定存款准备金的范围，人民银行按照年利率1.89％的水平支付利息。在当时，银行间同业拆借市场加权平均利率和债券回购加权平均利率长期低于 1.89％，商业银行缴存惩罚性准备金获得的利息收入高于其动用该部分多余资金从事货币市场业务的投资收益，实施差别存款准备金制度的限制和惩罚功能未能得到充分体现。 差别准备金动态调整 国际金融危机发生后，建立并加强宏观审慎政策框架成为总结金融危机教训、完善金融管理体制的核心内容之一。经过一年多准备，人民银行结合宏观审慎理念和流动性管理的需要，于2010年底明确对金融机构引入差别准备金动态调整机制。 差别准备金动态调整是在既有的差别准备金制度中引入宏观审慎要求并加以规范化、透明化，主要是基于社会融资总量、银行信贷投放与社会经济主要发展目标的偏离程度及具体金融机构对整个偏离的影响，并考虑了金融机构的系统重要性、稳健状况及执行国家信贷政策情况等。 某一银行需要缴纳的差别准备金率 =该行的稳健性调整参数×（按照宏观稳健审慎要求测算的资本充足率—该行实际的资本充足率） 稳健性调整参数，需要考虑