美国跟中国节货市场法律监管跟比较.docVIP

美国与中国期货市场法律监管之比较 吴庆宝 最高人民法院 　　美国证券期货监管的主要目标是内幕交易和市场操纵等违法犯罪行为。1997年至2000年，美国股票和证券监管机构——证券监管委员会(SEC)对违规案件的罚没款项为1.19亿美元，其中1071万美元未追缴入库;而期货市场的监管机构——商品期货管理委员会(CFTC)的罚没款项达1.78亿美元，其中2492万美元未追缴入库，未追缴入库款项合计达3563万美元。2000年，SEC接手处理了36个民事案件，涉及与112个个体相关的内幕交易。可以说，美国证券期货市场监管部门为美国经济和金融衍生业的发展给予了重要保证。美国证券管理委员会(SEC)和美国商品期货交易委员会(CFTC)所涉及的市场有一个共同特点，即如果是资产、股票现货市场，甘愿冒风险违法的相对少，但如果是金融衍生品、期货、期权市场的话，由于其保证金杠杆作用，获取非法利润的违规、违法者数量就很大，这也是衍生品市场监管重要性的原因所在。 　　一、商品期货管理委员会(CFTC)的主要职责 　　CFTC在纽约、芝加哥设有办事处，芝加哥办事处设有5个部门，包括行政部、执行部(35人，查处虚假广告和欺诈行为)、合约市场部(监管交易厅行为及客户)、审计部(资金状况、资金要求)、经济部(25人，一半人监管行情、分析行情、分析数据，另一半人管理日常报表、大户报告制度、头寸限制等)。他们的日常工作