第5章流动资金管理.pptVIP

* 3．收账费用和坏账损失增加 收账费用增加＝4 000-3 000＝1 000(元) 坏账损失增加＝9 000-5 000＝4 000(元) 4．估计现金折扣成本的变化 平均现金折扣率=0.8%×50%+0×50%=0.4% 平均现金折扣=600 000×0.4%=2 400(元) 5．提供现金折扣后的税前损益 收益增加－成本费用增加 ＝20 000-(4 000＋1 000＋4 000＋2 400) ＝8 600(元) 改变信用条件的决策步骤：差量分析法 1、收益的增加=销售量的增加×单位边际贡献 2、营运资金占用资金的应计利息增加 应收账款应计利息=应收账款占用资金×资金成本率 其中：应收账款占用资金=应收账款平均余额×变动成本率 3、计算收账费用和坏账损失增加 4、计算折扣成本的增加（若提供现金折扣时） 5、计算改变信用条件所增加的税前损益 增加的税前损益=收益增加－成本费用增加 （三）收账政策 收账政策是指企业信用条件被违反时，拖欠甚至拒付账款时所采取的收账策略与措施。 收账政策决策 收账费用与机会成本和坏账成本之间权衡，使信用成本最小化 收账方法 委托追收 自行收账（信函通知、电话催收、派员面谈、法律诉讼等 ） 四、应收账款的日常管理 (一)应收账款追踪分析（账龄分析） 是指对应收账款账龄结构（各账龄应收账款的余额占总余额的比重）的分析——为企业进一步对应收账款管理提供信息。 (二)应收账款收现保证率分析 含义：反映企业既定会计期间预期现金支付数额扣除各种可靠、稳定行来源后的差额，必须通过应收账款有效收现予以弥补的最低保证程度。 意义：应收账款未来是否可能发生坏账损失对企业并非最为重要，而最关键的是实际收现的账款能否满足同期必须的现金支付要求，特别是满足具有刚性约束的纳税债务及不得展期或调换的到期债务的需要。 (三)建立坏账准备制度 对坏账损失的可能性预先进行估计,积极建立弥补坏账损失的准备制度。 第三节 存货管理 存货管理的目标 存货成本 经济进货批量 订货点（订货提前期） 安全储备量（保险储备） 一、存货管理的目标 企业总有储存存货的需要，并因此占用或多或少的资金 保证生产或销售的经营需要 出自价格的考虑 存货管理的目标就是要尽力在各种存货成本与存货效益之间做出权衡，达到两者的最佳结合。 二、存货成本 取得成本 TCa 购置成本：年需要量×单价 DU 订货成本 固定订货成本：与订货次数无关 F1 变动订货成本：与订货次数相关 年订货次数×每次订货成本 (D/Q)K 储存成本 TCc 固定储存成本：与存货占用量无关 F2 变动储存成本：与存货占用量相关 年平均库存量×单位存货的年储存成本 (Q/2)Kc 缺货成本 TCS TC＝TCa＋TCc＋TCs＝F1+DK/Q十DU＋ F2＋KcQ/2＋TCs 三、经济订货批量 Economic order Quantity 经济订货批量的含义 经济订货批量基本模型 存货陆续供应和使用的经济订货批量模型 数量折扣条件下的经济订货量 （一）经济订货批量的含义 按照存货管理的目的，需要通过合理安排进货批量和进货时间，使一定时期存货的相关总成本达到最低点，这时的进货批量叫做最佳采购批量，也叫做经济订货批量或经济批量。 （二）经济订货批量基本模型 基本模型假设条件： 能及时补充存货，即存货可瞬时补充； 能集中到货，即不允许陆续入库； 不允许缺货，即无缺货成本，TCs为零； 需求量稳定，且能预测，即存货全年需要量D不变； 存货单价U不变，不考虑现金折扣； 企业现金充足，不会因现金短缺而影响进货； 所需存货市场供应充足，任何时候都可随时买到。 时间 Q / 2 平均存货 存货量 TC=F1+(D/Q)K+DU+F2+(Q/2)Kc+TCs 存货总成本 储存成本 订货成本 Q* 订货量 (Q) 成本 例8：某企业每年需耗用A材料7200千克，该材料的单位采购成本为20元，单位储存成本为4元，平均每次订货成本为400元，则： （三）存货陆续供应和使用的经济订货批量模型 时间 送货期内的全部耗用量为： 边送边用，最高库存量为： 平均存量则为： 每日送货量P，每日耗用量为d，则送货期为：Q/P 存货量 送货期Q/P 送货期 E 与批量有关的总成本为： 例9：某零件年需用量(D)为3600件，每日送货量(P)为30件，每日耗用量(d)为10件，单价(U)为10元，一次订货成本 (K)为25元，单位储存变动成本(Kc)为2元。 这种边补充边消耗的经济批量模型也适合于成批生产情况下产成品存货的规划，即用该模型确定最佳生产批量。 假定每日送货量为800 (四)数量折扣条件下的经济