盈亏平衡和财务内部收益率的敏感度分析 详细说明和Matlab代码.docxVIP

盈亏平衡分析 图 各年生产能力利用率变化曲线 生产能力利用率 第六年的生产能力利用率为63.37%，小于70%，故项目具有相当的风险承受能力。 敏感度分析 财务内部收益率计算 表 现金流入 0 0 0 27048 34776 38640 38640 38640 38640 建设投资 10995 31011 14469 0 0 0 0 0 0 流动资金 0 0 0 5086 1453 727 0 0 0 经营成本 0 0 0 16337 20053 21911 21911 21911 21911 增值税 0 0 0 2040 2623 2915 2915 2915 2915 销售税金及附加 0 0 0 204 263 291 291 291 291 净现金流量值CI-CO -10995 -31011 -14469 3381 10384 12796 13523 13523 13523 38640 38640 38640 38640 38640 38640 38640 38640 48237 573741 0 0 0 0 0 0 0 0 56475 0 0 0 0 0 0 0 0 0 7266 0 21911 21911 21911 21911 21911 21911 21911 21911 321233 21911 2915 2915 2915 2915 2915 2915 2915 2915 42558 2915 291 291 291 291 291 291 291 291 4250 291 13523 13523 13523 13523 13523 13523 13523 23120 141959 13523 i=1 通过试算法，代入数据由上式解得FIRR=15.92 单因素敏感度分析 表 固定资产投资 变幅 -0.08 -0.06 -0.04 0.02 0 0.02 0.04 0.06 0.08 0.98 FIRR（%） 17.25 16.90 16.56 16.23 15.91 15.60 15.30 15.01 14.72 0 经营成本 变幅 -0.08 -0.06 -0.04 -0.02 0 0.02 0.04 0.06 0.08 0.57 FIRR （%） 18.11 17.57 17.03 16.48 15.92 15.35 14.77 14.18 13.59 0 销售收入 变幅 -0.31 -0.08 -0.06 -0.04 0.02 0 0.02 0.04 0.06 0.08 FIRR （%） 0 11.70 12.81 13.88 14.91 15.92 16.89 17.84 18.77 19.68 图 经过敏感性分析，发现在产品成本、固定资产投资不变的情况下，企业的内部收益率与销售收入呈现出正相关的关系。在销售收入、固定资产投资不变的情况下，企业的内部收益率与经营成本呈现出负相关的关系。在销售收入、产品成本不变的情况下，企业的内部收益率与固定资产投资呈现出负相关的关系。当三者单因素调整幅度依次为-30.87%、57.09%、98.01%时，FIRR为0 附录 %FIRR敏感度分析 clc;clear all; clf reset; CI=[0 0 0 27048 34776 38640 38640 38640 38640 38640 38640 38640 38640 38640 38640 38640 38640 48237 573741]; %销售收入 ldzj=[0 0 0 5086 1453 727 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 7266]; %流动资金 jycb=[0 0 0 16337 20053 21911 21911 21911 21911 21911 21911 21911 21911 21911 21911 21911 21911 21911 321233]; %经营成本 zzs=[0 0 0 2040 2623 2915 2915 2915 2915 2915 2915 2915 2915 2915 2915 2915 2915 2915 42558]; %增值税 xss=[0 0 0 204 263 291 291 291 291