监管约束与商业银行同业资产稳健发展-中国银监会.PDFVIP

2017 年第4 期 31 监管约束与商业银行同业资产稳健发展* ——基于 15 家上市银行的实证分析 莫　媛　　易小兰1 摘要：本文在梳理资本充足性、资产质量、流动性等监管因素影响银行同业资产发展的理 论基础上，对我国15 家上市银行2010—2015 年的相关数据进行了实证分析。实证结果表明： 资本越充足、存贷比越高、资产质量越差、同业监管越宽松，商业银行同业资产的占比也越高； 同时，由于在资产久期、资金盈余状况、经营战略和管理模式上的不同，大型银行和中小型银 行在同业资产的运用上存在差异。在此基础上，本文提出了相关政策建议，以期进一步规范和 促进银行同业业务健康稳健发展。 关键词：同业资产；金融风险；金融监管 一、引言 近年来，随着利率市场化的推进和互联网金融的兴起，以传统存贷款为主营业务的商业银 行面临着存贷利差缩小、存款负债剧烈波动等问题，获利能力受到一定程度的削弱。在这一背 景下，同业业务以其节约资本占用、规避金融监管和支持利润增长等优势，成为了商业银行重 点发展的新兴业务。 从2009 年至2013 年，我国 16 家上市银行的同业资产从4.57 万亿元增加到9.59 万亿元， 增长了 1.1 倍，是同期贷款增幅的 1.55 倍；同业负债从6.12 万亿元增加到 12.19 万亿元，增长 2 了1.0 倍，是同期存款增幅的 1.57 倍 。跨货币、资本和产业市场的运作使得同业业务领域风险 逐步积聚。在金融去杠杆的监管思路下，从2014 年的同业业务规范到2016 年的MPA 考核与 1 莫媛，管理学博士，讲师，南京财经大学金融学院；易小兰，管理学博士，副教授，南京财经大学粮 食研究院。作者感谢匿名审稿人的意见，文责自负。 * 本文得到国家自然科学基金青年项目“农村信贷资金流动：基于县域银行分支机构的视角”）、 国家自然科学基金青年项目 “农户贷款利率改革的福利分析—— 以农村信用社为例”）和 2014 年度江苏省 “333 工程”资助项目 “江苏民间金融风险形成、传染和治理机制研究”的资助。 2 数据来源于WIND 资讯数据库和上市银行年报。 监管约束与商业银行同业资产稳健发展 总第 期 32 64 同业存单监管，监管当局的多项举措基本遏制了同业业务快速增长的势头。截至2016 年第三 1 季度，16 家上市银行同业资产的规模已下降至7.93 万亿元 。 纵观我国同业业务发展的历程，可以说这是一个“监管- 创新- 再监管- 再创新”循环往复、 动态博弈的过程。同业业务起初只是商业银行短期流动性的一个管理方法，然而随着资本充足 率、存贷比、拨备覆盖率等监管指标对传统存贷业务的约束逐渐增强，同业业务随之成长为银 行增强盈利能力的重要渠道。可以说，同业业务有巨大的市场潜力，而监管约束的强弱则直接 影响着同业资产的高低。如何在监管约束下继续发挥同业业务的优势来支撑银行稳健经营，成 为商业银行面临的主要问题。这对于促进银行业去杠杆和监管当局检验监管政策的时效性也具 有一定的研究意义。 二、文献综述 大部分学者都认同银行同业业务发展具有以下优势：一是具有规模经济效应 （Smith 和 Walter ，2005 ）。商业银行同业业务的规模及专业化程度与其在核心外围模型中的位置有关（Craig 和Von Peter ，2014 ）。利用银行庞大的资金量和客户群，信贷资金结合交易灵活的信托、证券 业务，可以规避监管在规模、资本和投资渠道方面的限制，促使同业业务创新不断繁荣。二是 提升金融服务效率 （陈颖、段希文和孙晨正，2014 ）。同业市场的发展可促进直接融资的发展