投资第七章基本面分析教案.docxVIP

证券投资与分析 教 案 授课老师：霍然 院 系：经济与管理学院 授课班级：S13投资理财1、2班 教室：多媒体教室 教学内容 第七章第一节 质因分析 教学目的 和要求 1.深刻认识到基本分析在证券投资决策中的重要性。 2.了解获取基本分析信息的渠道。 3.掌握宏观经济、所属行业以及公司本身对证券投资的影响。 教学重点 1. 影响证券投资的宏观经济因素分析 2. 影响证券投资的行业因素分析 教学难点 宏观经济政策的变动对股价的影响 教学方法 和手段 讲授 多媒体教学 结合实际扩展延伸 课后实践、习题 教学时数 1课时 学生教材 《证券投资学》霍文文主编 出版社：高等教育出版社 参考文献 主要参考文献： 《证券投资学》谢百三主编出版社：清华大学出版社 《证券投资学》曹凤岐，刘力，姚长辉编著出版社：北京大学出版社 《投资学》,[美]威廉F·夏普、戈登J·亚历山大、杰弗里V·贝利著。赵锡军、龙永红、季冬生、罗金辉、赵洪生译 中国人民大学出版社 《证券投资分析》赵锡军、李向科主编 中国金融出版社 《投资组合管理理论及应用》[美] 小詹姆斯L·法雷阵雨尔、沃尔特J·雷哈特著，齐寅峰等译 机械工业出版社 教学内容与过程： 第七章 证券投资基本分析 这本教材一共九章，前六章主要是偏重于证券投资相关的常识及理论，但从第七章开始着重于基于书本知识与实践相结合，来学习如何进行证券投资。 证券投资分析的方法主要是基本分析和技术分析，基本分析法认为证券价格由证券价值决定，通过对证券基本面分析可以预测证券价格的未来走势。而技术分析法认为证券价格由供求关系决定并认为证券价格变化有一定的规律，通过这些规律发现投资的时机。 通常在实际进行证券投资操作中，基本分析主要用于选择合适的投资对象（例如选取优秀的股票），而技术分析主要用于如何选取合适的时间点来进行投资。 也就是说基本面分析用于选股，技术分析用于选时。但要成为一个成功的投资者除了书本上讲到的基本分析和技术分析外还有培养好的投资理念，这在后续的课程以及实践操作中会穿插讲解。 第七章主要介绍证券投资的基本分析，基本分析又分为质因分析和量因分析。质因分析是从宏观的宏观经济状况到中观的行业前景再到微观的公司经营三个层次进行分析。量因分析是根据上市公司发布报表来分析公司的经营能力、偿债能力、盈利能力等属于微观分析。 第七章第一节 质因分析---经济分析 一、信息的内容及来源 （一）信息来源（消息发布者） 1、政府部门：宏观经济政策制定者，是信息发布主体 国务院、中国证监会、财政部、中国人民银行、国家发改委、国家商务部、国资委、国家统计局 2、证券交易所：证券交易的组织者和监管者，发布权威、准确、及时的信息。 3、上市公司：提供本公司的信息（eg:年报、公告） 4、中介机构：撰写宏观形势、行业特征公司经营状况等分析报告 5、媒体：连接信息发布者和需求者的桥梁 （二）信息处理 首先， 要去甑别这些信息的可信度；其次，平时要积累信息保持信息的连续性；最后，作为投资者要多层次多视角综合来分析已获得的信息。 这里提问和同学互动： 1.同学们平时关注这些信息吗？ 2.通过哪些渠道呢？知道哪些渠道？ 结合实际： 给学生提供一些获取信息的渠道让学生课下去关注收集信息 Tips：东方财富网、和讯财经等财经网站；关注新闻联播、央视财经新闻证券频道以及微博、微信的公众号等。 二、宏观经济分析 宏观经济分析是基本分析的第一步，判断投资的经济环境，预测未来经济形势走势。 （一）社会经济发展速度和经济结构分析 1、经济发展速度分析： 经济增长会引起资金规模相应变动，而其是股价指数变动基础；从经济增长的过程来看，社会需求规模扩张——企业借款经营规模扩张（规模扩大途径：①银行间接信用、②发行股票直接融资）——企业扩大经营，普遍利润总额上升——上市公司股票收益率普遍提高——股价指数上涨,所以，经济增长加速的过程即是资金规模扩张、企业利润上市公司收益率普遍提高的过程，是股价指数上涨的基础性动力。 一国经济需保持一定发展速度，才会总需求与总供给的协调，经济结构的合理，使上市公司利润增加、业绩理想、分红增加、生产规模的进一步扩大，从而使公司的股票或债券升值，促使人们普遍看好上市公司，对价格上升产生预期。于是证券投资的供求也发生变化，需求大于供给，促使证券价格上升。此时，由于国民收入的提高，进一步刺激证券投资而继续推动证券的价格的上升。证券市场的总体走势呈上升趋势。 指标有：国内生产总值（GDP）：一国常住居民一年生产活动成果、工业增加值：工业活动成果、采购经济人指数（PMI）：反映企业实际财务和运行情况 2、经济发