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第二章 跨国公司国际直接投资理论 国际直接投资理论主要包括： 垄断优势论 产品生命周期理论 内部化理论 国际生产折衷理论 比较优势论 研究的问题： 企业为什么要到国外直接投资，而不是间接投资？ 企业为什么以生产者的身份，而不是以出口商的身份进行国际经营？ 如何与占有天时、地利、人和的当地企业进行有效竞争？ 为什么国际直接投资的行业分布很不均匀，主要集中在某几个行业？ 为什么进行国际直接投资的企业一般都是大型跨国公司？ 为什么国际直接投资主要集中在欧美发达国家？ 第一节 跨国公司对外直接投资主流理论一、垄断优势理论 背景： 美国学者海默 S.Hymer（1960） 提出。 《国内企业的国际经营：对外直接投资研究的开始》 国际直接投资理论的先驱 内容： （1）对外投资的必要性——市场的不完全性 A. 何为市场不完全？ 指市场受到垄断优势的企业影响而呈现出不完全竞争或寡占型局面的性质。 B.市场不完全的表现： 产品和生产要素市场的不完全 由规模经济引起的市场不完全 由于政府的介入而产生的市场不完全，如政府的价格管制、限制进入等管制政策 由于关税及非关税等技术壁垒存在的引起的市场不完全 3、结论： 企业的垄断优势和（国内、国际市场的不完全）是企业对外直接投资的决定性因素。一个企业之所以要对外直接投资，是因为它有比东道国同类企业有利的垄断优势，从而在国外进行生产可以赚取更多的利润。 评价 贡献： A 可以解释知识密集型产业的对外直接投资现象。 B 可以解释发达国家之间的相向投资。 局限性： A 主要研究对象是美国少数技术经济实力雄厚的大型跨国公司，对中小企业及发展中国家的对外直接投资没做分析。 B 无法解释服务贸易的对外投资。 C 从社会福利和人类公平交易、平均分配收入的原则来讲，垄断是不合理的。因为垄断只对社会某一部分人带来好处，不一定对整个社会有益。 三、(市场)内部化理论 背景： 英国学者卡森（Casson）、巴克雷（Buckley）于1976年在《跨国公司的未来》一书中提出。 内容： （1）市场内部化的原因——市场的不完全性 垄断优势论的出发点：最终产品 内部化理论的出发点：中间产品 （2）决定市场内部化的因素： 1）产业因素 2）国家因素 3）地区因素 4）企业因素 总体而言： 2）+ 3）= 投资的地理分布 1）+ 4）= 投资的前提条件 （3）结论: 由于市场的不完全性，若将厂商所拥有的科技和行销知识等“中间产品”通过外部市场来组织交易，则难以保证厂商获得最大限度的利润，于是为了将这种“中间产品”置于共同所有权的控制之下，由企业内部转让，以内部市场来替代原来的外部市场组织交易，于是便积极开展对外直接投资。 评价: 属于一般化理论，能够揭示大部分FDI的动因。 (可以用来解释发达国家的对外投资行为，又可以解释发展中国家的对外直接投资行为，因而称为“通论”。) 可以解释垂直型跨国公司的形成，也可以解释跨国公司研究与开发、生产、销售一体化的成因。 不足： 不能解释对外直接投资的时机。 探讨的是中间产品市场，而非最终产品市场。 二、产品生命周期理论 背景： 美国哈佛大学维农（Vernon)教授（1966）提出。 理论基础：厂商垄断竞争理论的基础上，对FDI作出了另一种理论解释。 内容： 第一阶段：创新阶段（新产品阶段，投资未发生） 第二阶段：产品成熟阶段（更多的厂商进入新产品市场，发达国家和较发达国家开始大规模对外投资，发展中国家获得生产该种产品的能力） 第三阶段：标准化（新产品已转至发展中国家进行，发达国家主要通过从发展中国家进口得以满足） 案例:海尔集团 结论： 从产品技术垄断的角度分析国际直接投资产生的原因，认为产品生命周期的发展规律决定了企业必须为占领国外市场而对外投资。 评价： 优点：