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创业投资基金功能及简介 (2008-09-08 09:09:30) HYPERLINK javascript:; 转载 标签： HYPERLINK /c.php?t=blogk=%B2%C6%BE%ADts=bpoststype=tag \t _blank 财经 HYPERLINK /c.php?t=blogk=idgts=bpoststype=tag \t _blank idg HYPERLINK /c.php?t=blogk=%B4%B4%D2%B5%CD%B6%D7%CAts=bpoststype=tag \t _blank 创业投资 HYPERLINK /c.php?t=blogk=%CD%B6%D7%CA%BB%F9%BD%F0ts=bpoststype=tag \t _blank 投资基金 HYPERLINK /c.php?t=blogk=%D1%C7%D6%DEts=bpoststype=tag \t _blank 亚洲 HYPERLINK /c.php?t=blogk=%D4%D3%CC%B8ts=bpoststype=tag \t _blank 杂谈 分类： HYPERLINK /s/articlelist_1394491750_4_1.html \t _blank 管理营销 香港创业投资协会司 陈镇洪 二零零三年九月九日 香港科技及资讯科技行业研讨会 创业投资概念 ?? 在美国已有超过 40 年的历史 ?? 在亚洲却是比较新的概念 ?? 指投资于前期、高增长及未上市之企业 ?? 尤其是与高新科技有关之行业 ?? 为需要创业或扩张业务之企业人 提供重要资金来源及增值服务 创业投资基金 ?? 目标 : 寻求长期投资回报，收回投资资本并把盈利中的大部分回馈给出资者 ?? 投资年期 ：一般 3 至 7 年 ?? 投资工具 ：股权、可换股债券、期权、认股证 ?? 出资者 ：保险公司、退休基金、大学基金、家族信托基金、政府部门、上市 /私人企业、个别富有投资者 创业投资基金管理人回报 ?? 每年收取管理费 2 – 2.5% 用作为日常运作费用 ?? 通过上市、收购兼并或其他股权转让方式撤出资本，替基金实现增值，然后收取 20-25% 盈利作为成功报酬 投资过程 搜寻项目 ?? 项目评价 / 筛选 - 投资规模 / 策略 / 阶段 ?? 调查研究 - 创业计划、技术、市场潜力、管理团队、财务审核 ?? 估值 / 交易设计 - 交易价格、契约合同 ?? 法律程序 / 签定合同 / 注资 ?? 投资后跟进管理 / 监查 - 提供增值活动、入董事局 ?? 退出 - 上市、收购合并、管理层收购、股份转让 投资阶段 ?? 种子期 ?? 成长期 ?? 扩张期 ?? 成熟期 ?? 上市筹备期 ?? 收购 / 重组 投资行业目标 ?? 通讯 / 电信服务及设备　 - UT 斯达康 ( 软银 ) ?? 网络　　　　　　　　　 - 港湾网络 ( 华平投资 , 龙科创投 ), 光桥 ( 集富、联想、宏基 ) ?? 软件　　　　　　　　 - 金蝶国际软件 (IDG 创投 ), 3721 ( 集富、 IDG) ?? 互联网　　　　　　　　 - 新浪 ( 华登国际 ) ?? 半导体设计及生产　　　 - 上海中芯国际集成电路 ( 汉鼎 , 高盛 ) , 上海新进半导休制造 ( 集富、宏基 ) 创业投资基金提供之增值服务 ?? 财务及策略计划 ?? 重要人才吸纳 ?? 接触国际市场及技术 ?? 引进策略性夥伴及并购对象 ?? 协助取得上市之有利地位 商业计划书之内容 ?? 计划摘要 ?? 创业公司基本资料 - 创业目的，所需资金及用途，经营状况，目标等 ?? 公司组织 - 管理团队及董事背景，股权结构，部门结构 ?? 业务内容 - 介绍产品或服务概念，特性，开发过程等 ?? 市场分析 - 目标市场及顾客的描述和特征，市场定位，竞争能力，前景预测，竞争对手等 ?? 营销策略 - 营销渠道及队伍，促销计划，宣传策略，价格政策 ?? 生产计划 - 生产技术及设备，投产计划，质量控制 ?? 财务规划 - 现在及预计的现金流量表，资产负债表及损益表，附有详细之条件假设 ?? 投资回报 - 投资回报期，回报率，敏感分析 ?? 风险分析 - 市场风险，技术风险，政策风险 创投之评估及估值方法 ?? 审核商业计划书 - 初步考察企业的管理、产品、市场与商业模式等 ?? 创业投资基金之间的交流 ?? 参观该企业，与企业家及管理团队面谈 ?? 查询有关人士包括客户，供应商及合作伙伴等 - 客观地了解企业的情况，检验企业家所提供信息是否准确 ?? 创业投资基金内部对该企业的产品，市场、技术与竞争对手进行专业分析 ?? 审查企业以往的财务与法律事务