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财务学及技术基础 第七章 流动资产管理及优化模型 第七章 流动资产管理及优化模型 一、 流动资产管理概述 流动资产是指可以在一年或超过一年的一个营业周期内变现或耗用的资产，主要包括现金、银行存款、短期投资、应收及予付款项、存货等。 流动资产管理的主要任务是：合理预测和控制流动资产的需要量和占用量，加强内部资金管理，建立和完善内部资金管理责任制，合理组织和筹集资金。 第七章 流动资产管理及优化模型 （一）流动资产管理的概念及任务 1.流动资产管理的概念 所谓流动资产管理就是通过监察公司的资金流动从而确保公司拥有足够的现金来维持其日常营运活动。 如果公司的流动资产过多，会增加公司的财务负担，影响公司的利润；相反，如果公司流动资产不足，则资金周转不灵，会影响公司的经营，所以说成功的流动资产管理是通过仔细部署公司的各个方面从而使公司的必需运行资金保持在最低水平。 第七章 流动资产管理及优化模型 2.加强流动资产管理的意义 合理配置流动资产需要量在财务管理工作中具有重要地位，加强流动资产管理对企业的生产经营活动具有极为重要的意义。 （1）加强流动资产管理，可以加速流动资金周转，减少流动资金占用，促进企业生产经营的发展。 （2）加强流动资产管理，有利于促进企业加强经济核算，提高生产经营管理水平。 （3）科学合理的安排流动资产，可以降低企业财务风险，增加企业经济效益。 第七章 流动资产管理及优化模型 （一）流动资产管理的概念及任务 3.流动资产管理的任务 　 所以流动资产管理的任务主要表现在以下几个方面: （1）预测和控制流动资产的需要量和占有量 （2）加强内部资金管理，建立和完善内部资金控制制度 （3）组织和筹集资金 第七章 流动资产管理及优化模型 （二）流动资产的特点与管理原则 1.流动资产的特点： 流动资产是企业全部资产中最活跃的部分，与非流动资产相比有如下特点： （1）周转速度快，变现能力强。 （2）投资回收期短。　 （3）流动资产占用形式多样。 （4）流动资产占用数量波动性较大。 第七章 流动资产管理及优化模型 （二）流动资产的特点与管理原则 2.流动资产管理原则 在流动资产管理过程中应遵循以下几条原则： （1）既要保证生产经营需要，又要节约、合理使用资金。 （2）管资金的要管资产，管资产的要管资金，资金管理和资产管理相结合。 （3）保证资金使用和物资运动相结合，坚持钱货两清，遵守结算纪律。 （4）流动资金只能用于生产经营周转的需要，不能用于基本建设和其他开支。 第七章 流动资产管理及优化模型 （三）流动资产的持有政策 流动资产的持有政策主要解决流动资产的持有量问题，按照流动资产和销售额之间的关系，把公司的流动资产持有政策一般分为三种： （1）宽松的持有政策。 （2）适中的持有政策。 （3）紧缩的持有政策。 第七章 流动资产管理及优化模型 二、现金管理 本章现金是指企业的货币资产，包括库存现金、存入银行及其他金融机构并可随时用于支付的款项、其他货币性资产和现金等价物等。 现金是企业流动资产中流动性最强的资产，企业在生产经营过程中必须持有一定数量的现金以保证其支付能力，稳定生产经营，降低财务风险、增加偿债能力。 但是持有现金过多，会使企业的收益降低，因为现金不能直接为企业赚取收益，因此企业必须加强现金管理，尽量减少现金闲置数量，提高现金利用率。 第七章 流动资产管理及优化模型 （一）现金管理的目的与内容 1.企业持有现金的原因： （1）交易需要。 （2）预防需要。 （3）投机需要。 （4）其他需要。除了以上需要外，企业也会基于满足将来某一特定要求或者为在银行维持补偿性余额等其他原因而持有现金。 第七章 流动资产管理及优化模型 （一）现金管理的目的与内容 2.现金管理的目的 一般而言，流动性越强的资产，其收益性相对越差，现金这一资产的特点就是流动性好，但盈利能力差。