基于供应链金融的中小企业融资模式分析.pdfVIP

维普资讯 上海金融 2【(、年第 2期 闫俊宏 ， 许祥秦 ( 西北工业大学管理学院， 陕西西安 710072) 摘要 ：供应链金融是从供应链角度对 中小企业开展综合授信，并将针对单个企业的风险管理转变为供应链 的风险管理 。本文基于供应链金融的核心理念及特 点 ，针对应 收款 、预付款和存货分别设计 了应 收账款融资、 保兑仓融资和融通仓融资的三种基本融资模式，并对其进行 比较分析 ，最后对中小企业基于供应链金融的潜在 融资优势作 了讨论 ，从而为解决我 国中小企业融资难 问题提供 了一个新的思路 。 关键词 ：供应链金融 ；应收账款融资；保兑仓；融通仓 ；中小企业融资优势 中图分类号 ：F830 文献标识码 ：A 文章编号 ：1006—1428(2007)O2一O014一O3 2．供应链金融的特点。 ÷供应链金融的含义及特点 ÷ ；、、．．．…．．…．．…．．．、．…．．．．．…、．…．…．．…．．．．j (1)供应链金融从核心企业入手研究整个供应 链，一方面，将资金有效注入处于相对弱势的上下游 1．供应链金融的含义 。 配套中小企业 ，解决供应链失衡问题；另一方面，将银 供应链金融 ，是对一个产业供应链 中的单个企业 行信用融入上下游企业的购销行为，增强其商业信 或上下游多个企业提供全面金融服务，以促进供应链 用，改善其谈判地位，使供应链成员更加平等地协商 核心企业及上下游配套企业 “产一供一销”链条的稳 和逐步建立长期战略协同关系，提升供应链的竞争能 固和流转畅顺 ，并通过金融资本与实业经济协作，构 力，促进 了整个供应链的持续稳定发展。 筑银行 、企业和商品供应链互利共存、持续发展、良性 (2)供应链金融从新的视角评估中小企业的信用 互动的产业生态。 风险。基于供应链金融的思想，银行等金融机构从专 供应链金融并非某一单一的业务或产品，它改变 注于对 中小企业本身信用风险的评估 ，转变为对整个 了过去银行等金融机构对单一企业主体的授信模式， 供应链及其交易的评估，这样既真正评估了业务的真 而是围绕某…1’家核心企业，从原材料采购 ，到制成中 实风险，同时也使更多的中小企业能够进入银行的服 间及最终产品，最后 由销售网络把产品送到消费者手 务范 围。 中这一供应链链条，将供应商、制造商、分销商、零售 ?’…‘‘‘‘ ‘‘’。‘。‘‘‘。‘…。‘’… …‘’。’”‘’’’‘’’。…? 商直到最终用户连成一个整体，全方位地为链条上的 ÷供应链金融的融资模式分析 ÷ “”个企业提供融资服务，通过相关企业的职能分工 ：．…．…．…．…．…．．．． ．…．…．…．．…．．．…．…j 与合作 ，实现整个供应链的不断增值。因此，它也被 1．应收账款融资模式。 称为 “1+N”模