Chap4外汇风险管理.pptVIP

（一）银行经营外汇业务可能遇到的风险 2、外汇信用风险 外汇信用风险指外汇银行在经营外汇业务时因对方信用问题所产生的外汇风险。 3、外汇借贷风险 外汇借贷风险指外汇银行在以外币计价进行外汇投资和外汇借贷过程中所产生的风险。 包括向外筹资或对外负债以及外汇投资中的外汇风险。 （二）银行的外汇风险管理 1、外汇买卖风险的管理 外汇银行管理买卖风险的关键是要制定适度的外汇头寸，加强自营买卖的风险管理。 （1）制定和完善交易制度 ①确定外汇交易部门整体交易额度。 ②制定和分配交易员额度。 （2）交易人员的思想准备 （3）要根据本身的业务需要，灵活地运用掉期交易，对外汇头寸进行经常性的有效的抛出或补充，以轧平头寸。 （二）银行的外汇风险管理 2、外汇信用风险的管理 （1）建立银行同行交易额度 （2）制定交易对方每日最高收付限额。 （3）建立银行同业拆放额度 （4）对交易对方进行有必要的资信调查，随时了解和掌握对方的有关情况，并对有关的放款和投资项目进行认真的可行性研究和评估。 （二）银行的外汇风险管理 3、对外借贷风险的管理 　对外汇借贷风险的管理，应着手做好以下工作： （1）分散筹资或投资。 （2）综合考虑借贷货币汇率与利率的变化趋势。 （3）银行本身要专设机构，对外汇借贷活动进行统一的管理、监督和运用。 （4）灵活地运用掉期交易等其他金融工具对借贷和使用不一致的货币币种进行转换，以避免汇率波动风险。 第四章 外汇风险管理 通过本章的学习，要求学生： 掌握外汇风险的含义与类型及外汇风险对经济的影响 熟练掌握外汇风险管理的原则与基本方法 熟练掌握企业外汇风险的构成与管理 掌握外汇银行外汇风险的构成与管理 本章教学目的 第一节　外汇风险概述 一、外汇风险的涵义 外汇风险（Foreign exchange risk）即汇率风险Exchange Rate Risk，或汇兑风险Exchange Risk，是指经济实体以外币定值或衡量的资产与负债、收入与支出，以及未来的经营活动可望产生现金流量的本币价值因货币汇率的变动而产生损失的可能性。 即在一定时期内，由于外汇汇率的波动，使外汇资产的持有者或国际经济交易中的债权债务者所拥有的即期或远期资产或负债的未来实际价值发生变动，并使其遭受损失的可能性。 1、外汇风险对象 外汇敞口额：承受汇率变动风险的那一部分外汇金额。（外汇受险额、风险头寸） 外汇多头（long position）：买入外汇多于卖出外汇，也称为超买（overbought）。 外汇空头（short position）：卖出外汇多于买入外汇，也称为超卖（oversold）。 买入 卖出 头寸 美 元 即期 500 400 远期 300 400 英 镑 即期 600 700 远期 300 200 日 元 即期 1000 2000 远期 2000 1000 交易方向 货币 单位:万 多头100 空头100 空头100 多头100 空头1000 多头1000 表4-1 汇率变动对外汇损益的影响 ? 既无外汇收益 也无外汇损失 既无外汇收益也无外汇损失 预期的外币收入等于外币支出或外币资产等于外币负债 有外汇收益 有外汇损失 预期的外币收入小于外币支出或外币资产小于外币负债 有外汇损失 有外汇收益 预期的外币收入大于外币支出或外币资产大于外币负债 外汇汇率下跌 本币汇率上升 外汇汇率上升本币汇率下跌 汇率变动方向 最初外币头寸状况 2、外汇风险的构成 防范外汇风险的基本思路有二： 一是防范由外币因素所引起的风险，其方法或不以外币计价结算，彻底消除外汇风险；或使同一种外币所表示的流向相反的资金数额相等；或通过选择计价结算的外币种类，以消除或减少外汇风险。 二是防范由时间因素所引起的外汇风险，其方法或把将来外币与另一货币之间的兑换提前到现在进行，彻底消除外汇风险；或根据对汇率走势的预测，适当调整将来外币收付的时间，以减少外汇风险。 外汇风险的构成要素 外币 （外汇敞口额） 时间 （汇率变动） 二、外汇风险的类型 外汇风险 类型 交易风险 Transaction Risk 折算风险 Translation Risk 经营风险 Operation/ Economic Risk 外汇买卖风险 交易结算风险 （一）交易风险 交易风险是指在以外币计价的交易中，由于外币和本币之间汇率的波动使交易者蒙受损失的可能性。 1、外汇买卖风险 　又称金融性风险，产生于本币和外币之间的反复兑换。这种风险产生的前提条件是交易者一度买进或卖出外汇，后来又反过来卖出或买进外汇。 2、交易结算风险 　又称商业性风险，当进