20101219公司财务管理第7组case2ofbrown.pptVIP

Mini Case 2 第7组 2010年12月18日 第7组 问题1 问题1 问题1 问题1 问题2 问题2 问题2 问题2 问题2 问题2 问题2 问题2 问题2 问题2 Thank You Confidential Confidential 组员： 吴健、陶力、汤志强、张昊、陈迎新、王艺、许谷亮、徐雷 问题1： 讨论在决定适当的长期与短期债务融资组合（供投资扩展项目）时所应考虑的因素。 生产经营以短期借款为主： 优势：简单易得、灵活性和季节性融资需要的高效性，通常短期贷款要比长期的容易获得，比长期借款较少的限制性条款和严格契约，维持未来借款决策的灵活性。 劣势：持续的负债重新谈判或“重置”需求，一些贷款方要求在最短的时期内被全额偿还（清偿期）。 方法：可以持续以较低风险使用短期负债的方法就是用应收账款或存货做担保的循环贷款，随着销售的增长是自发的，这也使得融资需求和融资获得同步发生。 场地与设备投资以长期借款为主： 优势：筹资速度快、借款弹性大、可以发挥财务杠杆作用。 劣势：筹资风险高、比短期借款较多的限制性条款和严格契约，具有严格的契约、固定的贷款预付成本和（或）初始费用时，未来借款决策的灵活性受限。 短期借款和长期借款利息的会计处理： 短期借款利息：每个月计提，计入财务费用。 长期借款利息：一部分予以资本化计入在建工程，在创建期发生的计入长期待摊费用，于开始营业