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財務管理資訊系統 第二組 指導：王子湄 老師 組長宗憲 組員晏譁 詩婷 振傑 仲瑜 第15題 聯成石化公司發行之無擔保公司債的條件如下： 面額：$100000 到期日：7年 票面利率：9%(半年付息一次) 請分別計算下列殖利率之債劵價格： 殖利率為7% 殖利率為9% 殖利率為11% 第15題 債劵價格= 將每期票面利息乘上當期折現因子所得之現值加總，最後一期因為本金歸還故票面利息相加後再予以折現納入計算 票面利息 = 到期本金 * 每期支付的票面利率 C = FV * r = 100000 * = 4500 (每一期) 第15題(2.殖利率=9%) 第15題(3.殖利率=11%) 第19題 假設永豐餘公司今天發行總計10億元面額的公司債，每張公司債面額為10萬元，票面利率為5%，每年付息一次，五年到期。結果今天在市場上，順利的以每張10.2萬元的價格承銷標售完畢。 其中統一證劵公司今日共買進此債劵100張。假定利率是每年複利一次，試求今日統一證劵公司握有此公司債的存續期間為多少？ 第19題(cont) 每張面額：100000 票面利率：5% 期數：5 (五年，每年付息) 債券價格：102000 購入張數：100 YTM：4.54% 第19題(cont) 存續期間= 第24題 中國石油化學公司發行之有擔保公司債還有5年到期，面額100000元(課本數值有誤)，票面利率為8%，每年複息一次，請問： 若目前市價為112000元，則殖利率為多少？ 若目前市價為88000元，則殖利率為多少？ 面額：100000 票面利率：8% 期數：5 (五年，每年複息一次) 第24題(1.市價=112000) 求出YTM=5.21% 第24題(2.市價=88000) YTM=11.27% Program Demo 習題十五 習題十九 習題二十四 QA * * 第15題(1.殖利率=7%) 110920.5 　 　 債券價格 64558.2 0.617782 104500 14 2877.319 0.639404 4500 13 2978.025 0.661783 4500 12 3082.256 0.684946 4500 11 3190.135 0.708919 4500 10 3301.789 0.733731 4500 9 3417.352 0.759412 4500 8 3536.959 0.785991 4500 7 3660.753 0.813501 4500 6 3788.879 0.841973 4500 5 3921.49 0.871442 4500 4 4058.742 0.901943 4500 3 4200.798 0.933511 4500 2 4347.826 0.966184 4500 1 折現值 折現因子 現金流量 期數 100000 　 　 債券價格 56427.16 0.539973 104500 14 2539.222 0.564272 4500 13 2653.487 0.589664 4500 12 2772.894 0.616199 4500 11 2897.675 0.643928 4500 10 3028.07 0.672904 4500 9 3164.333 0.703185 4500 8 3306.728 0.734828 4500 7 3455.531 0.767896 4500 6 3611.03 0.802451 4500 5 3773.526 0.838561 4500 4 3943.335 0.876297 4500 3 4120.785 0.91573 4500 2 4306.22 0.956938 4500 1 折現值 折現因子 現金流量 期數 90410.35 　 　 債券價格 49383.5 0.472569 104500 14 2243.523 0.498561 4500 13 2366.917 0.525982 4500 12 2497.097 0.554911 4500 11 2634.438 0.585431 4500 10 2779.332 0.617629 4500 9