货币银行学 第三章节 利率.ppt

货币银行学 吴敏珏 第三章—第一节利息与利息率 1.利息（interest）的定义： 狭义：借贷资金的价格，是债权人贷出货币资本而从债务人手上获取的报酬。 广义：还包括购买非货币金融资产所获得的收益。 2.利息水平高低的衡量办法—利率（利息率） 定义：一定时期利息数量和本金的比率 公式： R:利息率 G:本金 △G: 利息 表示方法：年利率、月利率、日利率 第一节利息与利息率 3.利息的本质： 马克思的利息理论：利息是剩余价值的一部分。 西方经济学中的利息理论：节欲论、时间偏好论、流动性偏好论、迂回生产论。 我国经济学界对于利息本质的认识：利息是信用活动的标志，有信用就有利息。 第一节 利息与利息率 4.利率形态 4.1市场利率与基准利率 市场利率：在借贷市场上由借贷双方通过竞争而形成的利率。 基准利率：在整个利率系统中居于支配地位，能带动和影响其他利率的基础性利率，是官定利率。 基准利率相对稳定，市场利率随着供求关系变化，围绕基准利率上下波动。 4.2 官定利率与公定利率 官定利率：由政府金融管理部门或中央银行确定。 公定利率：由非政府部门的金融民间组织确定的行业公定利率。 注意： 市场利率按市场规律自由变动，而官定利率和公定利率反映非市场力量的干预； 官定利率代表国家的货币政策倾向，各银行必须遵守，公定利率对会员银行起到约束作用； 市场利率受官定利率的影响，官定利率以市场利率作为制订参考，但两者的变化不一定一致； 基准利率是官定利率中起到支配作用的利率品种，如我国的中国人民银行对商业银行的再贷款利率。 4.利率形态 4.3 固定利率和浮动利率 固定利率：指不随借贷资金的供求状况波动，在整个借贷期间固定不变的利率。 浮动利率：相对固定利率而言的，浮动利率又称可变利率，指在基准利率的一定幅度内，随市场利率的变化而上下浮动的利率。 固定利率简单易行，便于计算，为了避免利率变动带来的风险，多用于短期借贷或利率变动不大的时期。 浮动利率借贷双方承担利率风险较小，但计算利息成本比较麻烦，多见于中长期贷款和外汇贷款。 4.利率形态 4.4 名义利率和实际利率 名义利率：以名义货币表示的利息与本金之比 实际利率：以实际货币表示的利息与本金之比。 实际利率的计算： 不考虑物价对利率的影响： 考虑物价对利率的影响： 实际利率 名义利率 物价变动率 在物价水平波动的情况下，名义利率和实际利率是不一样的。判断利率水平高低，不能只看名义利率，而必须以实际利率为依据。 名义利率一般不会是负的，但实际利率可能是负的。（物价上涨剧烈的情况下）； 实际利率越低，债务人借入意愿越高，债权人不愿意贷出。 思考： A有闲置资金1万元，假设此时银行一年期定期存款利率为10%，物价上涨率为6%/年，不考虑物价对利率的影响。请问： A存入资金一年后获得的名义利率和实际利率分别是多少？ 物价上涨率做何变化，A将不愿意把资金存银行？ 银行定期利率作何变化，A将不愿意将资金存入？ 发生以上两种情况A不愿意将资金存银行后，可能倾向如何处置这1万元？ 4.利率形态 4.5 一般利率和优惠利率 优惠利率与一般利率的划分以利率是否带有优惠性质为标准。 优惠利率多指略低于一般贷款利率的利率。 优惠利率一般提供给信誉好、经营状况良好且有良好发展前景的借款人。 4.6 存款利率和贷款利率 存款利率：存款的利息与存款金额之比 贷款利率：贷款的利息与贷款金额之比 各银行的存款利率基本统一，贷款利率不统一。 第二节 利率的计算 1.单利(Simple interest ) 定义：在计算利息额时，不论借款时间长短，仅按本金计算利息，利息部分不重复计算利息。 实际上是假定利息不再投入资金周转过程。 公式： A: 本利和(accumulated amount /S/F) P:本金(principal / present value ), r:利率, n:借贷期限, C:收益（Contribution）-利息（I） 第二节 利率的计算 2.复利(Compound interest ) 定义：按本金计算利息，上期利息在下期转为本金与原本金一起计算利息。 只对本金计算的利息为单利，对利息计算的利息为复利。即通常所说的“利生利”、“利滚利”。 公式： 例： 假设银行公布的1年期存款的年利率为3%，如果到期不取出，那么一年后自动转存一次。请问存入100元，3年之后可以取出多少钱？  100×（1+3%）3=109.27（元） 用图表示： 0 1 2 3