2012注会财管公式总结.doc

第 PAGE 11页，共 NUMPAGES 11页 2012年注会财管各章公式汇总 第二章 财务报表分析 1．营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产 流动比率=流动资产/流动负债=1÷（1-净营运资本÷流动资产） 速动比率=速动资产/流动负债 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债 现金流量比率=经营活动现金净流量/流动负债 2．资产负债率=负债/资产 产权比率=负债/所有者权益 权益乘数=资产/所有者权益 长期资本负债率=非流动负债÷（非流动负债+所有者权益） 利息保障倍数=息税前利润÷利息费用 现金流量利息保障倍数=经营活动现金净流量÷利息费用 现金流量债务比=经营活动现金净流量÷债务总额 3． = 1 \* GB3 ①应收帐款周转率（次数）=销售收入÷应收帐款 应收帐款周转天数（周期）=365÷应收帐款周转率 应收帐款与收入比=应收帐款÷销售收入 = 2 \* GB3 ②存货周转率=销售收入（或销售成本）÷存货（存货周转率：评估资产变现能力 销售收入 评估存货管理业绩 销售成本 存货周转天数=365÷存货周转率 存货与收入比=存货÷收入 = 3 \* GB3 ③流动资产周转率=收入÷流动资产 流动资产周转天数=365÷流动资产周转率 流动资产与收入比=流动资产÷收入 = 4 \* GB3 ④营运资本周转率=收入/净营运资本 营运资本周转天数=365÷净营运资本周转率 = 5 \* GB3 ⑤非流动资产周转率=收入/非流动资产 非流动资产周天数=365÷非流动资产周转率 = 6 \* GB3 ⑥总资产周转率=收入/资产 总资产周天数=365÷总资产周转率 资产与收入比=资产/收入 4．销售净利率=净利/收入 资产净利率=净利/资产=销售净利率×资产周转率 权益净利率=净利/权益=销售净利率×资产周转率×权益乘数 5．市盈率=每股市价/每股盈余 每股盈率=净利润（归属普通股股东）÷加权平均股数 市净率=每股市价/每股净资产 市销率=每股市价/每股销售收入 6．净（金融）负债=金融负债-金融资产 净经营资产=经营资产-经营负债 净经营资产=（净）投资资本=净负债+所有者权益 =经营性营运成本+净经营性长期资产 经营性营运资本=经营性流动资产-经营性流动负债 净经营性长期资产=经营性长期资产-经营性长期负债 7．权益净利率=净利/权益=销售净利率×资产周转率×权益乘数 =净经营资产净利率+（净经营资产净利率-税后利息率）×（净）财务杠杆 净经营资产净利率=税后经营净利润/净经营资产 =税后经营净利率×净经营资产周转率 =税后经营净利率× 收入 收入 净经营资产 税后利息率=税后利息/净负债 净财务杠杆=净负债/权益 杠杆贡献率=（净经营资产净利率-税后利息率）×净财务杠杆 =经营差异率×净财务杠杆 第三章 长期计划与财务预测 各项目经营资产（负债）=预计销售收入×各项目销售百分比 可持续增长率=股东权益增长率 =销售净利率×总资产周转率×期初权益期末资产乘数×留存收益率 =销售净利率×资产周转率×期末权益期末资产乘数×留存收益率 1-销售净利率×资产周转率×期末权益期末资产乘数×留存收益率 实际增长率是销售收入增长率 外部融资额=经营资产销售百分比×销售收入增加-经营负债销售百分比×销售收入增加-可动用金融资产-预计收入×预计销售净利率×（1-股利支付率） 外部融资销售增长比=外部融资额/销售增加 =经营资产销售百分比-经营负债销售百分比—1+增长率×预计销售净利率×预计收益留存率 增长率 “外部融资额和外部融资销售增长比”等于“0”时增长率为内含增长率 第四章 财务估价的基础概念 单利终值F=P×（1+nI） 单利现值P＝F/（1＋n·i） 复利： 复利终值F＝P×＝P×（F/P，i，n） 复利现值P＝F/＝F×＝F×（P/F，i，n） 普通年金终值F==A×（F/A，i，n） 普通年金现值P==A×（P/A，i，n） 预付年金现值=AX(P/A, i,n)x