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安徽飞亚纺织发展股份有限公司股票发行申请材料 招股意向书 PAGE 1—1— PAGE 200 安徽飞亚纺织发展股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书 (封卷稿) 发行人： 安徽飞亚纺织发展股份有限公司 注册地址： 安徽省淮北市濉溪路庆相桥 保荐机构（主承销商）： 注册地址：南京市中山东路90号 发行股票类型：人民币普通股（A股） 预计发行量：4,000万股 每股面值：每股人民币1.00元 发行方式：网下向询价对象配售和网上向社会公众投资者按市值配售相结合方式 网下向询价对象发行申购日：2005年4月5—2005年4月6日 网上向二级市场投资者按市值配售日：2005年4月12日 拟上市地：深圳证券交易所 保荐机构（主承销商）：华泰证券有限责任公司 本招股意向书签署日期：2005年3月25日 董事会声明 发行人董事会已批准本招股意向书及其摘要，全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 本招股意向书的所有内容均构成招股说明书不可撤消的组成部分，与招股说明书具有同等法律效力。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务会计报告真实、完整。 中国证监会、其他政府机关对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对本发行人股票的价值或投资者收益的实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》等的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。 特别风险提示 本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险： 1、原材料供应及价格波动导致业绩进一步下降的风险 本公司生产所用的主要原料为原棉、化纤等，原料成本占制造成本总额的70%左右。由于原棉产量和质量受天气等自然条件的影响较大，其市场价格有时会出现波动，本公司生产所耗用原棉平均价格2004年较2003年和2003年较2002年分别上升18.91%和42.13%，生产所耗用化纤平均价格2004年较2003年和2003年较2002年分别上升16.36%和18.01%。原棉、化纤的产量和价格波动，将直接影响原料的供应，并影响本公司的生产成本和盈利水平。 2003年9月底新棉上市后国内原棉价格迅速大幅度上升，市场销售价格至2003年10月中下旬达到18000元/吨，较2003年1-9月平均价格12600元/吨上涨43%。棉花从2003年10月至2004年5月持续高价运行，2004年6月份开始棉花价格又急速下跌，一个月内从17000元/吨下跌到12800元/吨。2004年四季度新棉上市后，由于全国棉花丰收，棉花价格一直处于12000元/吨上下的较低水平。由于2003/2004棉花年度国内棉花市场价格的暴涨暴跌，使得公司2003年度和2004年度原料耗用成本较大幅度上升，2004年度较2003年度和2003年度较2002年度按上年度耗用原材料平均价格计算分别增加3,534.30万元和3,624.86万元（以上棉花价格均含税），由于生产成本的增加导致公司2004年盈利水平有所下降，2004年公司产品平均毛利率和净利润较2003年分别下降3.13%和17.84%。 2、市场风险 国内棉纺织产品市场竞争激烈，特别是中低档产品已经出现供过于求的局面，而本公司产品95%左右在国内销售，虽然近年来本公司产品档次不断提升，但若不能加快技术升级以尽快完成产品结构的进一步调整，充分发挥现有的技术优势，加大企业产品直接出口的比例，企业的发展前景和盈利能力将受到一定影响。 3、净资产收益率下降而导致的风险 本次股票发行完成后本公司净资产规模将有较大幅度增加，在募集资金项目充分发挥效益之前，本公司净资产收益率将出现较大幅度下降，存在由于净资产收益率下降而削弱本公司在资本市场持续融资能力的风险。 4、大股东控制的风险 本公司系由控股股东飞亚集团公司以其原全资下属企业淮北第二纺织厂经剥离非生产经营性资产和辅助设施及部分应收款项、负债等后的主营业务资产为主要投入而发起设立的公司，截止到2004年12月31日，集团公司拥有总资产64,094.68万元、净资产24,509.78万元，2004年共实现净利润1,025.50万元（以上为未经审计合并数）。2004年、2003年和2002年，由于综合服务和土地租赁等而发生的集团公司及其子公司与本公司间的关联交易额分别为本公司当期管理费用的13.56%、12.57%和21.12%。本次发行前大股东集团公司所持股份占本公司总股本的94.89%，本次发行完成后集