我国氧化铝行业发展现状及趋势分析.ppt

我国氧化铝行业 发展现状及趋势分析 卓创集团金属资讯分公司 2014年10月28日 王瑜 “十一五”期间，氧化铝作为生产电解铝的原料，进入了快速发展期。然而迈入“十二五”时期，我国电解铝行业产能过剩矛盾凸显，得到国家重视并且下重力整顿，也令我国氧化铝业内人士对行业未来发展开始担忧。 　　那么，未来我国氧化铝行业到底还有多大的发展空间呢？ 近年来我国氧化铝行业发展现状及背后原因 影响因素所处的环境及发展状况 下游终端相关行业的需求前景 氧化铝行业发展新气象 我国氧化铝行业的发展前景 现状一 全球占比显著提高 18.42% 41.22% 数据来源：国家统计局、IAI 数据来源：国家统计局、IAI 现状二 规模增 利用率稳 1.4倍 97% 67% 73% 77% 产能利用率 产能利用率 数据来源：卓创资讯 数据来源：卓创资讯 现状三 进口依赖度降　出口竞争力低 510 国产氧化铝生产成本高于国际水平 数据来源：中国海关总署 现状四 全球化竞争 供应短缺转向过剩 氧化铝过剩量在78万吨左右 氧化铝过剩量达到442万吨 数据来源：卓创资讯 数据正值代表供大于求 现状五 铝价跌 氧化铝长单盈利差 氧化铝价格与电解铝价格相关系数 0.97 数据来源：卓创资讯 数据来源：卓创资讯 原因一 电解铝产业发展迅猛 数据来源：卓创资讯 相关系数0.82 原因二 全球铝土矿储备丰富 数据来源：USGS（美国地质调查局） 数据来源：USGS（美国地质调查局） 原因三 供应短缺及定价权旁落海外 海外氧化铝对我国的控制能力下降 数据来源：卓创资讯 原因四 产业一体化发展 完整的铝产业链 数据来源：卓创资讯 原因五 民营资本介入 企业大举介入，民企增加 中国铝业公司市场掌控能力下降 民营企业影响力上升 数据来源：卓创资讯 数据来源：卓创资讯 2001-2013年中国铝业公司氧化铝产能占比变动走势图 结 论 影响因素 影响程度 影响程度排名 相关系数绝对值 电解铝产量 高 1 0.98 电解铝价格 高 2 0.97 电解铝建成产能 高 3 0.96 铝土矿进口量 中 4 0.7 氧化铝进口量 弱 5 0.56 对比得出： 电解铝产量及产能情况、电解铝价格以及铝土矿进口情况对氧化铝行业影响力更为显著。 因素一 电解铝产能西移 0.5元/千瓦时 数据来源：卓创资讯 数据来源：卓创资讯 数据来源：卓创资讯 因素二 铝价现“寒冰解冻” 12320元/吨 15000元/吨附近 涨幅 22% 数据来源：卓创资讯 因素三 铝矿进口局势多变 48.6% 61.7% 49.5% 75.4% 数据来源：卓创资讯 数据来源：中国海关总署 中国铝消费结构 数据来源：卓创资讯 建筑行业 数据来源：《现代商业》期刊 数据来源：卓创资讯 两年间冶金氧化铝总需求：保守估计4050万吨左右 交通运输业 铝及铝合金： 轻量化、强度高、耐腐蚀性好 305万吨 331万吨 数据来源：卓创资讯 两年间冶金氧化铝总需求： 保守1250万吨左右 电力行业 5351万千米 4863万千米 两年间冶金氧化铝总需求： 保守估计1100万吨左右 数据来源：卓创资讯 预计：2014-2015年我国电力电缆产量将稳步增长。 下游终端相关行业的需求前景 2014-2015年冶金氧化铝总需求：保守估计9500万吨 折合：每年冶金氧化铝需求量不低于4750万吨 氧化铝海外布局提速 海外投资：未雨绸缪之举 信发集团、博赛集团、中电投集团、宏桥集团、中国铝业、锦江集团 可解进口铝矿紧缺危机 32.46% 20.70% 17.86% 5.01% 4.79% 4.58% 3.92% 3.49% 2.18% 0.8% 生产工艺技术多元化 可因地制宜发展 下游消费“多条腿走路” 可寻求多方向突破 综上预估： 2014-2015年氧化铝总需求：保守估计1.03亿吨 折合：每年氧化铝需求量不低于5150万吨 结论：国家及产业政策支撑氧化铝行业发展。 2 3 结论：预计2014年我国氧化铝年产量达到4650-4750万吨；预计 2015年氧化铝年产能超过7000万吨，而年产量将超过5000万吨。 结论：我国氧化铝行业未来发展区域集中在中西部地区。 国家及产业政策支撑 铝行业“十二五”规划 未来定性预测 中短期预测 数据来源：卓创资讯 长期预测 预计2015年氧化铝年产能超过7000万吨，而年产量将超过5000万吨。 数据来源：卓创资讯 数据来源：卓创资讯 这与由下游领域消费倒推得出的氧化铝需求预期结果遥相呼应。 预期结果确定依据： 省份 企业名称 投建产能情况 山西 山西同德铝业有限公司 100万吨氧化铝建设项目 山