第四章外汇交易与外汇风险管理.ppt

比较：远期汇率GBP1=USD1.5560/90 例.一家美国公司，需要100万英镑进行投资，并在一个月 后收回，据预测3个月后英镑相对美元将大幅度贬值，外 汇市场行情如下： 即期汇率 GBP1=USD1.5520/30 3个月掉期率 40/60 为了避免汇率变动风险，该商人如何进行掉期交易？ 答：3个月掉期汇率 GBP1=USD1.5570/80 该公司买入即期/卖出3个月远期100万英镑 1.5530/1.5530+0.0040=1.5570 五、掉期外汇业务（Swap Transaction） 练习题.外汇市场行情如下： 即期汇率 GBP1=USD1.5520/30 3个月掉期率 60/40 3个月掉期汇率 GBP1=USD1.5470/80 分析交易者的掉期成本和收益？ 答：客户买入即期/卖出远期100万英镑 1.5530/（1.5530-0.0060） （由于买入的即期英镑是贴水货币） 客户成本100×0.0060=6000美元（银行收益） 客户卖出即期/买入远期100万英镑 1.5