山东康桥律师事务所业务培训学习私募股权投资基金学习汇报.ppt

山东康桥律师事务所业务培训学习私募股权投资基金学习汇报提纲 主讲人:成帅清律师 　　导言 一、学习概况 二、概念 　 (一)由来： 国外风投 深圳、上海风投 天津滨海经济区金融试点 北京中关村 青岛市 新疆 组织形式 有限责任公司 信托投资 有限合伙企业 （私募股权投资基金） （二）概念： Private Equity PE 以非公开的方式向少数机构投资者或个人募集资金，主要向未上市企业进行的权益性投资，最终通过被投资企业上市、并购或管理层回购等方式获利的一类投资基金。 （三）特点 1、各合伙人财产独立 2、普通合伙人（GP）与有限合伙人（LP）权责分明 3、仅对合伙人征税 4、承诺投资制 5、有效的激励机制 三、基金的组织结构 GP ——投资管理公司 普通合伙人 LP —— 投资人 有限合伙人 投资决策委员会 合伙人会议 投资中介 　四、基金工作流程（从基金的角度来讲：募、投、管、退） （一）募 募集的准备 1、投资说明书 1）基金名称 ***投资中心 2）募集规模 3）投资的方向、领域、策略 4）管理机构 5）风险控制措施 6）费用（管理费-2%，资金托管费— 0.1%），收益分配 　　2、基金方案 1）执行概要 2）主要亮点 3）历史业绩概述 4）主要合伙条款 5）市场介绍 当前私募股权市场 面临的投资机会 6）基金管理公司 公司简介 管理团队 投资策略 项目来源 决策流程 价值增殖中的贡献 项目退出的历史操作经验 7）历史投资项目 8）附录 内部收益率 投资记录 高管简历 基金结构图和详细条款 税收问题 风险因素 1、募集方式1）圈内募集2）与大客户合作（大客户、私人银行）3）活动募集（区别非法集资，《最高人民法院关于审理非法集资刑事案件应用法律若干问题的解释》法释义011】18号 2011年1月4日实施2、签署投资意向书3、召开发起人大会1)基金管理公司召集2)意向投资人参加3)讨论并签署《合伙人协议》（有限合伙，合伙人不多于50人，出资最低1000万）、《合伙企业章程》（可有可无）讨论并签署《管理协议》（一般包涵在合伙人协议中，不再另立协议）签署出资承诺书4、召开合伙人大会签署《出资承诺书》的投资人参加，会议内容：1)成立联合管理委员会（？）2）讨论通过与管理公司签署的《管理协议》（？）3）讨论通过与银行签署的《资金托管协议》4）成立投资决策委员会（5-9人，管理公司代表和有限合伙人代表各半，其余席位由有投资经验的会计师或律师担任）5、注册成立基金2006年1月1日《公司法》第十五条：“公司可以向其他企业投资；但是除法律另有规定外，不得成为对所投资企业的债务承担连带责任的出资人。”2007年6月1日《合伙企业法》第三条：“国有独资公司、国有企