财务管理课件第三章 财务报表分析.ppt

应收账款的周转速度还可以用应收账款周转天数来表示，应收账款周转天数是指应收账款每周转一次所需要的天数。应收账款周天数越多，表明应收账款每收回一次所需要的时间越长，应收账款周转速度越慢；反之，则周转速度越快。 应收账款周转天数= 假定多利来公司2002年800万元销售收入中现销收入为634万元，销售退回、折让、折扣为16万元，表8中应收账款的年初、年末数分别为18.9万元、8.6万元，计算出2002年度应收账款周转率为： （800-634-16）÷[（18.9+8.6） ÷2]=10.91次 应收账款周转天数=360÷10.91=33天 2.存货周转率：也叫存货周转次数，是指企业在一定时期内的销售成本与其存货平均余额之间的比率，用来衡量企业存货周转的快慢。 存货周转率＝销售成本÷存货平均余额 存货平均余额=（期初存货余额+期末存货余额）÷2 存货周转速度还可以用存货的周转天数来表示，存货周转天数是指存货每完成一次周转所需要的天数。存货周天数越多，表明存货每完成一次周转所需要的时间越长，存货周转速度越慢；反之，则周转速度越快。 存货周转天数=360÷存货周转率=（存货平均余额×360）÷销售成本 假定多利来公司2002年年初、年末存货成本分别为169.24万元、156.32万元，全年销售成本为645万元，则： 存货周转率=645÷[（169.24+156.32）÷2]=3.96次 存货周转天数=360÷3.96=91天 3.营业周期：是指企业从取得存货开始到销售存货并收回现金为止所经历的天数。营业周期的长短取决于存货周转天数和应收账款的周转天数。 营业周期＝应收账款周转天数＋存货周转天数 通常情况下，营业周期越短，说明资金周转速度越快；营业周期越长，资金周转速度越慢。根据以上计算，2002年多利来公司的营业周期为：33+91=124天。 4.流动资产周转率：是指企业在一定期间内的销售成本与流动资产平均余额的比率。 流动资产周转率=销售成本÷流动资产平均余额 流动资产平均余额=（期初流动资产+期末流动资产）÷2 流动资产周转天数= 假定多利来公司2002年年初、年末流动资产分别为277.48万元、406.22万元，全年销售成本为645万元，则： 流动资产周转率=645÷[（277.48+406.22）÷2]=1.89次 流动资产周转天数=360÷1.89=190天 5.固定资产周转率：是指企业在一定期间内的销售成本与固定资产平均余额的比率。 固定资产周转率=销售成本÷固定资产平均余额 固定资产平均余额=（期初固定资产+期末固定资产）÷2 假定多利来公司2002年年初、年末固定资产分别为576.81万元、601.61万元，全年销售成本为645万元， 则：固定资产周转率=645÷[（576.81+601.61）÷2]=1.09次 6.总资产周转率：总资产周转率是指企业在一定期间内的销售成本与平均资产总额之间的比率。 总资产周转率=销售成本÷平均资产总额 平均资产总额=（期初资产总额+期末资产总额）÷2 多利来公司2002年年初、年末资产总额分别为979.89万元、1110.72万元，全年销售成本为645万元， 则：总资产周转率=645÷[（979.89+1110.72）÷2]=0.62次 对营运能力分析的两点说明：一是各种资产周转率指标的计算，即可以用销售收入，也可以采用销售成本，从理论上讲，一元资产完成一次周转应该直接转化为一元的销售成本，而转化为销售收入的数量超过一元，因此，采用销售成本计算各种资产的周转率更科学一些。二是各种资产的周转率指标评价，没有统一的标准，只能相对比较资金营运能力的强弱水平。 三、盈利能力分析 盈利能力是指企业获取利润的能力，不论是投资人、企业管理人员还是债权人，都非常关心企业的盈利能力。 反映企业盈利能力的指标主要有销售净利率、销售毛利率、资产净利率、净资产收益率、以及资本保值增值率等。 1.销售净利率：是指企业在一定时期内的净利润与销售收入的比率。一般以百分数表示，反映每销售100元所获得的净利润。 销售净利率＝净利润÷销售收入 销售净利率越高，表明企业的盈利空间越大。反之，则盈利