2011年清华431金融学考研真题教程.docVIP

2011年清华431金融学考研真题 1.即期汇率(JPY/USD:97.3 90天远期汇率(JPY/USD:95.2 90天美元汇率:5% 90天日元汇率:2% (1假日你现有1000美元,比较两种投资方式的收益率:i:用美元直接投资;ii:用日元间接投资,最后将日元换回美元。(假设一年有360天(10分 (2简述利率平价理论。目前的情况是否符合利率平价理论?为什么?(10分 (3目前存在套利机会吗?如果有,应如何操作?当远期汇率为多少时,才不存在套利机会?(10分 2.根据一下数据计算公司权益成本和加权平价成本。(30分 公司β:1.9 负债和股票价值比:0.4 国库券利率:4% 风险溢价:9% 债券到期收益率:6% 公司所得税税率:25% 3.判断下列说法对错(每题1分,并说明理由(每题7.5分 (1信用等级高的债券通常支付相对较高的利息。 (2与可转换债券一样,可赎回债券通常支付较低的利息。 (3在累计投资制下,错开机制更有利于少数股东。、 (4公司破产时,优先股股东先于次级债权人获得索取权。 4.根据目前市场上的红利收益率D/P和股息增长率,能够算出股票A、B各自的预期收益率为12%和15%,各自的β系数为0.8和1.5。目前国库券利率为6%。另外标准普尔500的收益率和方差分别为:**和**。股票A、B各自的方差分别为**和**。假如目前你持有一组被动型指数组合,你会