第6章 偿债能力分析.pptVIP

第六章 偿债能力分析 本章内容结构 第一节 短期偿债能力分析 第二节 长期偿债能力分析 第一节 短期偿债能力分析 影响短期偿债能力的因素 短期偿债能力指标的计算与分析 一、影响短期偿债能力的因素 1、内部因素 （1）流动资产规模与结构 （2）流动负债规模与结构 （3）企业的融资能力 （4）企业的经营现金流量水平 2、企业外部因素 （1）宏观经济形势 （2）证券市场的发育与完善程度 （3）银行的信贷政策 二、短期偿债能力指标的计算与分析 （一）静态分析 1、营运资金=流动资产–流动负债 2、流动比率=流动资产÷流动负债×100% 3、速动比率＝速动资产÷流动负债×100% 4、现金比率： 货币现金率＝货币资金÷流动负债×100% 现金比率=现金及等价物÷流动负债× 100% 5、流动比率、速动比率、现金比率相互关系分析。 （二）动态分析 1、现金流量比率 =经营活动现金流量净额÷平均流动负债 2、近期支付能力系数 =近期内能够用来支付的资金÷近期内需要支付的各种款项 3、速动资产够用天数 =速动资产÷预计每天营业所需的现金支出 4、现金到期债务比率 =经营活动现金流量净额÷本期到期债务 5、反映企业短期偿债能力的辅助指标分析 （1）应收账款周转率和应付账款周转率的比较分析 （2）存货周转率分析 第二节 长期偿债能力分析 影响长期偿债能力的因素 长期偿债能力指标的计算与分析 一、影响长期偿债能力的因素 1、盈利能力 2、投资效果 3、权益资金的增长和稳定程度 4、权益资金的实际价值 5、企业经营现金流量 二、长期偿债能力指标的计算与分析 （一）资产规模对长期偿债能力的影响分析 1、资产负债率=负债÷资产×100% 2、股东权益比率=股东权益÷总资产 =1-资产负债率 3、净资产负债率（产权比率） =负债÷所有者权益 ×100% 4、有形净资产负债率 =负债 ÷ （所有者权益–无形资产）×100% 5、固定资产长期适合率 =固定资产净值÷（股东权益+非流动负债） 6、资产非流动负债率 =非流动负债总额÷总资产×100% 7、非流动负债营运资金比率 =（流动资产-流动负债）÷非流动负债 （二）盈利能力对长期偿债能力的影响分析 1、销售利息比率=利息费用÷营业收入 2、利息保证倍数 =息税前正常营业利润÷利息费用 =（营业利润+利息费用）÷利息费用 3、债务本息保证倍数 =息税前正常营业利润{利息费用+[利息费用+年度还本额÷（1-所得税率）]} 4、固定费用保证倍数：P229 （三）现金流量对长期偿债能力影响的分析 1、到期债务本息偿付比率 =经营现金流量净额÷本期到期债务本息 2、强制性现金支付比率 =现金流入总量÷（经营现金流出量+偿还到期本息付现） 3、现金债务总额比率 =经营活动现金流量净额÷负债平均余额 4、利息现金流量保证倍数 =经营活动现金流量净额÷利息费用 5、现金流量全部负债比率 =现金净流量÷负债平均余额 某公司2010-年末资产负债表简表如下： 资产负债表 单位：元 已知： （1）期末流动比率=1.56 (2) 期末资产负债率=50% (3) 本期存货周转次数=6次 (4) 本期销售成本=300 000元 (5) 期末存货= 4×期初存货 要求：根据上述资料,计算并填列资产负债表空项。 本章结束！ * * 总计 450000 总计 未分配利润 200000 实收资本 294000 固定资产净值 长期负债 存货 25000 应交税金 应收账款净额 应付账款 25000 货币资金 期末数 权益 期末数 资产