第八章 表外业务.pptVIP

* 五、远期利率协议的定价 远期利率 启用费或年差价 利差收益 * 六、中国开展远期利率协议业务的可能性探讨 利率市场化进程 金融市场的发展 资信高的银行和客户 * 第五节 互换业务 一、互换业务及其产生的原因 二、互换的特点 三、商业银行从事的互换交易类型 四、互换的交易程序 五、互换的定价 六、中国发展互换业务的可能性探讨 * 一、互换业务及其产生的原因 含义 是两个或两个以上的交易对手方根据预先制定的规则，在一段时期内交换一系列款项的支付活动 产生的原因 汇率波动大 利率波动大 * 二、互换的特点 可保持债权债务关系不变 能较好地限制信用风险 * 三、商业银行从事的互换交易类型 利率互换：两笔债务以利率方式相互交换，一般在一笔象征性本金数额的基础上互相交换具有不同特点的一系列利息款项支付。 息票利率互换：从固定利率到浮动利率的互换； 基础利率互换：从以一种参考利率为基础的浮动利率到以另一种参考利率为基础的浮动利率的互换； 交叉货币利率互换：从一种货币的固定利率到另一种货币浮动利率的互换； 货币互换：双方按约定汇率在期初交换不同货币的本金，然后根据预先规定的日期，按即期汇率分期交换利息，到期再按原来的汇率交换回原来货币的本金，其中利息的互换可按即期汇率折算为一种货币而只作差额支付。 * 四、互换的交易程序 选择交易商 参与互换的使用者与互换交易商就交易条件进行磋商 互换交易