信用风险评估与管理.pptVIP

电子科技大学管理学院 周宗放 教授 主 要 内 容 第一部分 信用风险管理的现状与发展 第二部分 信用风险管理的模型与方法 第一部分信用风险管理的现状与发展 引 言 经济活动中的信用是金融活动不断衍生和发展的基础。在市场经济环境下，整个经济活动由信用联结，信用经济是货币经济发展的最高阶段。 信用资本 成为市场经济的基础。在信用资本积累初期，信用带来的收益通常较低，随着信用资本不断的积累，信用产生的收益逐步提高。 借款是信用的应用，同时存在信用风险。特别对企业而言，每一次赊销公司都要承受赊销风险。 自中世纪欧洲商人银行出现以来，银行成为货币资本的存储机构。以后开始贷出短期贷款，获得丰厚的利润。为了吸引客户，银行开始向储户支付租用资金的费用—利息，并赚取价差利润。 债务的观念转变 现代企业不再担心欠债，而视为运用财务杠杆；金融机构竞相为杠杆收购提供融资。 股市投资者选择负债水平合适公司的股票。 曾经被认为是丑闻的公司破产，也成为摆脱债务的战略选择。 信用是维系借款人和贷款人之间相互支持和合作的关系，通常借款人会尽力维护自身的信用，归还债务。 信用风险管理的迫切性 1、竞争加剧，全球破产现象大幅增加； 2、随着金融市场的扩展，银行客户将逐渐趋于中下端。 3、随着金融机构竞争加剧，银行存贷款利差越来越簿。 4、抵押品价值的波动与下降趋势不减，特别是金融危机期间，银行危机通常来至抵押品贬值。 5、表外衍生信用风险增加。 信用风险管理的迫切性（续） 6、计算信息技术的发展以及贷款历史数据，给金融机构提供了检验信用风险评估模型所需的大量数据。 7、巴塞尔资本协议对银行资本准备金的要求迫使银行开发内部模型。 信用风险管理的迫切性（续） 由于早期获取信息和信用风险管理方法（主要是定性方法）的局限性，违约风险难以控制。以后银行又采用一些降低风险方法来管理风险，如担保或收取预付款等。 当前银行面对的信贷风险快速增大，传统的信用分析方法已不能适应现状。 客户的信用识别 企业或个人到银行贷款，银行如何识别客户的信用状况？西方银行通常应用三种方法研究客户信用。 第一种方法 是以现金流量预测为主，银行根据企业贷款期内现金流量预测值是否明显超过计划还款债务，作出贷款决策。 在我国，其一由于信用制度没有建立；财务造假已成公害，难以通过财务状况较精确的预测客户现金流量。 客户的信用识别（续） 其二是银行缺乏具有研究能力的高级信贷人员审查财务报表，并能结合经济、人文和社会的信贷环境运用较为复杂的科学方法对客户偿债能力进行预测。 其三就国外商业银行经验，聘用高级信贷人员的运营成本很高，会消耗一部分贷款利差收入，特别对贷款额度有限的中小企业。 客户的信用识别（续） 第二种方法 是由一些著名学术研究机构发展起来，以违约概率度量客户的信用风险。如建立在Black－Scholes 和Merton的期权理论基础上。期权的观点认为企业的权益者持有看涨期权，如果企业债务到期时，其价值小于债务，违约事件将发生。建立在期权理论基础上的KMV模型在西方银行等金融机构已得到广泛应用。 客户的信用识别（续） 第三种方法 是建立社会信用评估制度，根据客户客观现状进行评级，确定相应信用风险。 就全球而言，主要有穆迪（Moody）、标准普尔（Standard Poors）和菲奇（Fitch）等三家著名的信用评级机构。根据照SEC规定，自1979年7月起，证券发行计划书中必须记入评级结果，其中获准的评级机构包括穆迪、SP、菲奇、达夫及麦卡锡等五家。 信用评级机构 全球最有影响的个人信用评级机构有三家。 Experian（益百利）公司，在美国和英国都是最大的个人信用评估机构。 Equifax公司 总部设在亚特兰大。该公司始建于1899年，它是一家跨国征信公司，在北美、南美、英国、欧洲大陆和一些亚洲国家都有分支机构。 信用评级机构（续） Trans Union公司 总部设在芝加哥。1988年， Trans Union开始提供全国消费者个人信用调查报告。 到90年代，Trans Union公司已拥有45家地区性信用评级机构以及220家代办处，足以同其它两家竞争。 信用评级机构（续） Trans Union公司最先于1990年将信用报告服务推上联机检索服务和网络服务，它为推动美国授信机构的办公自动化做出了贡献。 总而言之，一个有效的信用评级和风险管理系统应包括具有较高预测性的信用评级指标体系、客户历史信用数据、信用评级模型和风险控制模型等等。 一般的信用评级应基于上述系统的评估结果，非标准案例可由高级信贷人员进行专门评估。 信用风险指标 信用评估指标选择和信用风险监控与动态分析是信用制度的核心。就美国商业银行而言，在对客户进行信用评级时主要考虑五大因素： 1，客户的财务状况分析