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XX中国银行业理财业务发展报告 　　《XX年中国银行业理财业务发展报告》　　一、银行业理财已成为投资者的重要选项、实体经济的重要融资渠道、商业银行转型升级以及利率市场化的重要推手。截止XX年底，银行理财产品累计募集金额68万亿元，较上年大幅增长%；年末余额达万亿元，较年初增加了万亿元，增长%。银行理财业务已成为投资者的重要金融选项，持续增加了居民的财产性收入，改善了社会财富结构。XX至XX年，银行理财业务为客户创造收入分别为1750亿元、3000亿元和4500亿元，近两年同比分别增长71%和50%。XX年平均收益率高达%，同比增长个百分点，有效实现了居民财富的保值增值。从银行理财资金投向上看，70%以上理财资金投入了实体经济，已然成为实体经济的重要融资渠道，且产品与项目实现了逐一对应。与此同时，银行理财业务的快速发展也推动了商业银行的转型升级，理财业务已成为银行业务发展和经营战略的重点。XX年银行业非利息收入占比由XX年的%上升到了%，其中，理财业务贡献功不可没。银行理财产品又因其市场化的定价方式，成为银行建立利率定价机制的试验田，银行理财产品市场化定价有效推进了利率市场化改革。　　二、银行理财产品市场经过近十年的发展，呈现发行数量持续攀升、资产管理规模屡创新高、产品创新层出不穷和业务监管框架不断完善的发展态势。　　一是发行数量稳步上升，募集规模再创新高。自十年前银行理财业务起步以来，广大客户对银行理财的需求与日俱增。银行理财业务顺应市场需求，加大规模化发展，不断满足客户投资需求。截止XX年末银行业累计相加共发行理财产品万余款，比5年前已翻了5倍。　　二是产品收益率整体上行，市场化特征更加明显。利率期限结构总体依然呈上升趋势，理财产品委托期限越长，年化收益率越高。　　三是调整理财资金投向，有效防范和控制风险。银行理财资金中非标准化债权资产占比比“8号文”出台前下降了7%。　　四是人民币持续升值，人民币产品表现优于外币。全年各商业银行共发行外币理财产品的市场占比仅为%，较XX年的%出现显著下滑，原因主要为人民币持续升值，发行外币理财产品要承受较高的汇率风险。　　五是发行结构类产品，资产结构类型日渐丰富。全年发行结构类产品共计1692款，保持了平稳发展。且银行理财产品均实现了到期兑付。同时，理财资金投资方向持续满足监管要求，原有资产池运作模式得到彻底改变。　　三、银行理财产品创新纷呈，差异性、特色化、多样性银行理财产品初露端倪。一是优化产品模式，开展“理财直接融资工具”和“理财管理计划”试点，破除“刚性兑付”预期。二是优化产品结构，新推出区间累积型产品、期间向下触碰型产品以及期末双向连续型产品。三是降低产品风险，创新产品安全模式，为理财产品设置警戒线、止损线，实施“提前终止权”，产品设计和风险管理能力不断进步。四是通胀挂钩理财产品，满足资产保值增值需求。商业银行首次推出了面向企业客户发行的通胀挂钩理财产品，即“双向设计”，分别为2%+N和7%-N,N为CPI同比增长率。五是拓展养老理财，创新推出存续期长达15年的养老理财产品，并设置了“一年期定　　存利率+2%”的基准收益，养老理财计划实至名归。　　四、银监会下发“8号文”界定非标资产，并限制银行理财资金投资非标资产规模；研究试点推行债权直接融资工具和银行资产管理计划，推动银行理财业务回归代客理财。　　一是“8号文”细化监管措施，使“非标”资产得到规范。银监会下发“8号文”对非标资产进行限额管理，要求理财资金投资非标准化债权资产的余额在任何时点均以理财产品余额的35%与商业银行上一年度审计报告披露总资产的4%之间孰低者为上限，商业银行贯彻这一规定，进一步提升了理财产品的投资透明度。　　二是理财产品登记系统上线，理财市场更加透明。XX年正式启用理财信息登记系统，对理财产品实行全国统一的电子化报告和信息登记制度，各行提前10个工作日报送数据，提高了理财产品运作透明度。　　三是批准开设证券账户，使银行理财债市交易得到规范。落实《关于商业银行理财产品开立证券账户有关事项的通知》精神，规范了银行理财债市交易，摆脱了“通道”制约，降低了交易成本。　　四是商业银行试点资产管理计划，促使理财业务转型发展。试点推出“理财直接融资工具”和“银行理财管理计划”，引领商业银行理财业务向资产管理转变，回归“代客理财”本质。　　五、必须厘清银行理财产品的几个认识误区。　　一是银行理财产品与银行代销产品应区别对待。社会上往往将银行代销的基金、保险、信托等理财产品，甚至是私售行为出现的问题和风险事件归咎于银行理财产品。投资者和媒体应当厘清银行理财产品、银行代销产品的区别，增强风险防范意识。　　二是银行理财产品不是影子银行。近年来，国内银行理财业务是否属于影子银行，引起较多争论