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st华新公司财务分析报告 　　一、财务报表　　二、财务能力分析(一)、偿债能力分析　　年流动比率=流动资产/流动负债=151,359,/160,038,=年流动比率=流动资产/流动负债=　　年速动比率=速动资产/流动负债=(流动资产-存货)/流动负债=/160,038,=　　XX年速动比率=速动资产/流动负债=(流动资产-存货)/流动负债=年现金比率=/流动负债=9,778,/160,038,=XX年现金比率=　　XX年现金流量比率=经营活动产生的现金流量净额/流动负债=-39,614,/160,038,=-XX年现金流量比率=-　　年资产负债率=负债总额/资产总额*100%=160,038,/179,552,*100%=%　　XX年资产负债率=负债总额/资产总额*100%=%年股东权益比率=股东权益总额/资产总额*100%=19,513,/179,552,*100%=%　　XX年股东权益比率=股东权益总额/资产总额*100%=-%　　权益乘数=资产总额/股东权益总额=179,552,/19,513,=平均权益乘数=/60899=　　年产权比率=负债总额/股东权益总额=160,038,/19,513,=年产权比率=负债总额/股东权益总额=-　　7.偿债保障率=负债总额/经营活动产生的现金流量净额=-　　8.利息保障倍数=/利息费用=51,558,/32,142,=分析：　　XX年度流动比率为%，比上年度同期减少了%，表明ST云网公司每有一元的负债，就有元的流动资产作为安全保障。根据西方的经验，流动比率在2左右比较合适，该公司流动比率为，偏低。该比率偏低，说明企业偿还流动负债的能力较弱，流动负债得到偿还的保障越小。速动比率为%，比上年度同期增长了%。表明本期因贷款额的增加，用于流动的资金同比增长为负值，企业短期偿债能力很弱。现金比率6%，比上一年下降了13%，说明偿还短期债务的能力较差，但同时说明资金结构不太合理，流动资金未能充分用于生产经营。　　长期偿债能力分析：与上年相比总资产负债率%，比上年下降%，在安全范围内。产权比率为，该比率太高，说明企业长期财务状况较差.利息保障倍数，表明因利润减少，利息支出增加，长期偿债能力较去年较好。　　(二)、营运能力分析　　1.应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额　　=376,635,/[/2]=　　分析：应收账款周转率低，说明企业回收应收账款的效率低，或者信用政策过于宽松，这样的情况会导致应收账款占用资金数量较多，影响企业资金利用率和资金的正常周转。应收账款平均收账期=360/应收账款周转率=　　分析：ST云网公司的应收账款平均收账期为天，说明该公司从赊销商品到收回应收账款的平均天数为天。2.存货周转率=销售成本/存货平均余额　　=164,003,/[/2]=　　分析：存货周转率较好，说明存货周转速度较高，企业的销售能力强，营运资本占用在存货上的金额较少，表明企业资产流动性较好，资金利用率较高。存货周转天数=360/存货周转率=　　3.流动资产周转率=销售收入/流动资产平均余额　　=376,635,/[/2]=4.固定资产周转率=销售收入/固定资产平均净值　　=376,635,/[/2]=分析：该固定资产周转率较低。说明企业的生产效率较低，可能会影响企业的盈利能力。5.总资产周转率=销售收入/资产平均总额　　=376,635,/[/2]=分析：这个比率较低，说明企业利用资产进行经营的效率较差，会影响企业的盈利能力，企业应采取措施提高销售收入或处置资产，以提高资产利用率。　　、盈利能力分析　　1.资产息税前利润率=息税前利润/资产平均总额*100%　　=51,558,/[/2]*100%=%　　分析:资产息税前利润率不受企业资本结构变化的影响，通常用来评价企业利用全部经济资源获取报酬的能力，反应了企业利用全部资产进行经营活动的效率。资产利润率=利润总额/资产平均总额*100%　　=51,558,/[/2]*100%=%资产净利率=净利润/资产平均总额*100%　　=50,247,/[/2]*100%=%　　分析：ST云网公司XX年资产净利率为%，说明ST云网公司每100元的资产可以为股东赚取元的利润，这个比率愈高，说明公司的盈利能力越强。2.股东权益报酬率=净利润/股东权益平均总额*100%　　=50,247,/[/2]=-%分析:ST云网公司的股东权益报酬率为负值，说明该企业发生了亏损。3.销售毛利率=/营业收入净额*100%　　=/376,635,*100%=%　　分析：ST云网公司XX年销售毛利率为%，说明每100元的营业收入可以为公司创造元的毛利，销售毛利率反映了企业的营业成本与营业收入的比例关系，销