并购重组专 题知识221内容资料.pptVIP

并购重组专题知识培训;从2013年—2015年，上市公司并购重组的市场非常活跃，主要是取决于两方面的原因：;How？;1、 买壳和借壳上市 2、资产置换 3、资产整合—整体上市和分拆上市 4、间接控股收购 5、引入战略或财务投资者;案例：顺丰借壳上市;1.2 借壳上市 ;案例：控股公司借壳整体上市—武钢集团整体上市 ;其次，2007年11月，武钢股份再次启动收购集团公司主业的配套资产，主要包括武钢集团经营运作的，与武钢股份钢铁主业配套的焦化、氧气、金属资源、能源动力、铁路运输等资产，具体包括：武钢集团持有的武汉钢铁集团焦化有限责任公司、武汉钢铁集团氧气有限责任公司、武汉钢铁集团金属资源有限责任公司100%的股权，与能源动力、铁路运输相关的经营性资产和负债，以及与上述五类资产相关的在建工程。 ;2、资产置换;3. 资产整合（ Assets Integration ）—整体上市与分拆上市;3.1 资产整合目的;3.1.1整体上市;3.2分拆上市;创业板成立之初，A股分拆上市还是受到很多投行的关注。由康恩贝分拆的佐力药业更是成为创业板“分拆上市”首单。随着这一案例出现，现有A股公司分拆资产上市，为后续资本运作提供新渠道的做法，引发市场高度关注。 以佐力药业23.5元的发行价计算，康恩贝持股的1560万股市值为3.67亿元。不考虑公司上市后的二级市场表现，目前康恩贝已获得了近二十倍的投资