技术经济学课件-第三章-资金的时间价值PPT课件.ppt

技术经济学;本章主要内容： 第一节 资金的时间价值 第二节 资金的时间价值原理 第三节 资金时间价值的普通复利公式 第四节 资金时间价值的连续复利公式 第五节 资金时间价值公式的应用;一、概述;3.影响增值的因素主要包括：;资金的时间价值----资金在扩大再生产及其循环周转中，随着时间变化而产生的资金增殖或经济效益。;③资金增殖的过程：;0 1 2 3 4 5 …… n t ;⑴横坐标代表时间，时间单位可根据需要取年、季、月、周、日、时、分、秒等，且时间间隔相等。是计息期，不是年度！;3.举例：企业向银行贷款100万，利率10%，五年后还本付息161万，请分别绘制企业和银行的现金流量图。;二、现金流量的构成;场地使用权获取费 工业产权及专有技术获取费 其他无形资产获取费用;2、费用和成本 概念及构成： 费用：泛指 企业在生产经营活动中发生的各项耗费。 成本：指生产商品和提供劳务所发生的费用。 技术经济分析中，侧重于对现金流量的考察分析，一般不严格区分成本和费用。 总成本费用按照经济用途和核算层次可以分为以下几项： 直接费用 制造费用 期间费用（销售费用、管理费、财务费）;经营成本： 经营成本= 总成本费用-折旧摊销-借款利息支出 为什么折旧摊销以及借款利息支出不属于现金流量？ 在技术经济分析中将其看作一个单独的现金流出项 沉没成本： 以往发生的与当前决策无关的费用 对项目的现金流量没有影响 机会成本： 将一种具有多种用途的资源置于特定用途时所放弃的收益 会以各种方式影响现金流量;3、销售收入、利润、税金 销售收入 社会出售商品或劳务的货币收入 =销售量 *商品单价 技术经济分析中，属于现金流入 利润 经济目标的集中体现 可以分为销售利润和税后利润 销售利润=销售收入-总成本费用-销售税金及附加 税后利润=销售利润-所得税 可以看作是现金流入;税金 国家为了实现其职能，凭借政治权利参与国民收入分配和再分配的一种方式 工程经济中的主要税种有：流转税、所得税、财产税、资源税和特定目的的税种。 进入成本的有：房产税、土地使用税、车船税、印花税等 应从销售收入中缴纳的有：消费税、营业税、资源税和城乡建设维护税 应从销售利润中扣除的是：所得税 固定资产投资方向调节税记入项目总投资。 ;例题：绘制现金流量图 某工程项目投资额130万元，项目寿命期6年，残值为10万元，采用直线折旧法，每年的销售收入和经营成本分别为100万元和50万元，所得税税率为50%，计算项目的现金流量，并划出现金 流量图。 ;1.利息和利润的概念 ;2.利率（或利息率、利润率等）概念 利率：一定时期内（一年、半年、月、季度，即一个计息期），所得的利息额与借贷金额(本金)之比。; 如果将一笔资金存人银行，这笔资金就称为本金。经过一段时间之后，储户可在本金之外再得到一笔利息，这一过程可表示为： F=P+I ;①单利计息指仅用本金计算利息，利息不再生息。 单利计息时的利息计算式为：;②复利计息。是用本金和前期累计利息总额之和进行计息。即除最初的本金要计算利息外，每一计息周期的利息都要并入本金，再生利息。 复利计算的本利和公式为：;①通常，商业银行的贷款是按复利计息的。 ②复利计息比较符合资金在社会再生产过程中运动的实际状况，在技术经济分析中，一般采用复利计息。;从例中可以看到， ①当单利计算和复利计算的利率相等时，资金的复利值大于单利值，且时间越长，差别越大。;③复利计息有间断复利和连续复利之分。如果计息周期为一定的时间区间（如年、季、月），并按复利计息，称为间断复利；如果计息周期无限缩短，则称为连续复利。 从理论上讲，资金是在不停地运动，每时每刻都通过生产和流通在增殖，但是在实际商业活动中，计息周期不可能无限缩短，因而都采用较为简单的间断复利计息。;四、资金等值原理;说明： ①资金等值有三个要素：金额；金额发生的时间；折现率。缺一不可。;理解等值概念时应注意以下两点： A 等值仅是一种尺度，即为在同一利率下评价不同现金流量方案的一种度量。 ;③举例 例如：现在的100元与一年后的l06元，数量上并不相等，