公司治理与企业价值管理财务战略管理理论探讨.pptVIP

2.收入型向价值型企业转化 (1)、收入型企业的致命不足：收入幻觉 定 义：增加市场份额绝对是有利的，形成“收入幻觉”。 行为特征： ①因有好的产品和技术，不注意对客户的投入；②有 强有力的领导结构，决策随意性大，缺乏清晰的战略思 路； ③企业文化深受公司领导人影响，企业成功往往 取决于领导人的素质。 观 念：市场是绝对重要的。 (2)、转化的具体思路 追求价值 股东影响 ·建立投资者亲密关系和认同感 战略规划 ·整理投资组合：清除“无利润”区 ·（重新）限定和/或加强核心业务 组织结构设计 ·调整价值的衡量和激励机制 ·开发潜力提高效率 3.增长滞后型向价值型企业转化 (1)、增长之后企业的致命不足：不上不下 定 义：在中期收入增长和价值创造上均落后于同行，即为 “增长滞后型”企业。 行为特征：①收入有增长，但慢于行业平均水平；② 利润有 增长，但利润水平低于行业平均水平；③员工有稳 定的收入，但收入水平不高。 观 念：不求有功，但求无过。 (2)、转化的具体思路 从增长滞后中寻求突破 增长的愿景 ·建立以盈利性增长为中心的清晰的、定量的愿景 战略规划 ·设定清晰的、重新以核心业务为发展方向的战略目标； 避免战略的频繁变化 ·根据增长和利润来优化业务组合 资源情况 ·根据发展的需要，重新调整资源配置、流程及系统 ·重新设计价值链 领导模式 ·建立积极进取、致力于增长的领导团队 ·利用新人的进取心来推动企业增长 4.价值增长型向价值持续增长型企业转化 螺旋上升 企业文化 ·不断调整企业文化 线路研究 ·持续开发、创新业务 资源组合 ·不断更新价值链定义 组织结构设计 ·保持组织结构的灵活性 客户信息 ·发展与重要客户的联系以及时回应潜在的需求 (四)、企业价值增长管理技巧 1.增长矩阵分析 价值创造 型企业 收入安居地带 利润安居地带 增长滞后型企业 2.价值创造型增长的衡量指标 (1)、销售收入年均增长——用于衡量增长数量 (2)、调整后资本市值的年均增长——用于衡量增长质量 3.企业实现价值增长的一般程序(四步) (1)、确定价值增长的位置 业务部 门Ⅰ Ⅱ 业务部 门Ⅶ Ⅵ Ⅳ Ⅲ Ⅴ EBIT增长 收入增长 各业务部门的增长组合图： 各业务部门的财务数据和定性数据独立开来 不同部门的成功 依靠于： ?部门/行业 ?规模 ?地域 对业务部门的 增长战略进行 初步假设 说明： ①建立数据库，以满足增长位置分析的需要； ②内部各业务排队，可把资本市值（AMC）换成息税前利润（EBIT); ③创建企业间与企业内的评价标准； ④依据价值增长驱动因素全面分析企业及企业内各业务的增长状况； ⑤对各增长措施进行全面评估，明确潜在的增长方法。关键是运用 “增长措施效果分析图”。 分析已有措施 评估备选措施 增长措施效果分析图 差距分析：客户的增长目标和这些步骤所产生的定量影响进行比较 经过估计的 附加收入 当前目标 实际表现 时间 当前措施和 目标措施之 间的差距 时间横轴 全行业的发展 增长目标 当前各种措 施实现的增长 6个月 价格战 ……百万美元 措施Ⅰ 措施Ⅱ 12个月 地域拓展 ……百万美元 ?措施Ⅲ 24个月 市场合并 ……百万美元 ?措施Ⅳ ?措施Ⅴ 36个月 电子商务 ……百万美元 ?措施Ⅵ ?措施Ⅶ 增长差距 X百万美元 X百万美元 X百万美元 X百万美元 (2)、实施增长诊断——诊断图 测试 企业 低 1 2 3 4 5 高 本行 业最 佳 全体行 业最佳 企业 外部 形势 内部 增长 工具 ?宏观影响 ?技术差距的加大 ?…… ?增长决心 -增长愿望 -战略规划 -领导模式 -价值意识 ?交流与沟通 -客户交流 -投资者关系 -业务伙伴整合 -员工激励 ?可行的业务模式 -结构/流程 -文化氛围 -资源/能力基础 -网络力量 企业：总平均绩分2.8 收入增长：7.7% 价值增长：12.3% 最佳企业：总平均绩分3.7 收入增长：1