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财务管理复习资料 第 PAGE \* Arabic \* MERGEFORMAT 11 页 习题 第一章财务管理概述 1,为了实现企业财务管理目标，要提高投资报酬率，减少风险，决定企业投资报酬率和风险的首要因素是：A股利政策，B成本水平，C资本结构，D投资项目 2,影响企业价值的因素有：A投资报酬率，B企业的目标，C投资风险，D资本结构，E股利政策 3,什么是资本预算决策？你如何称呼一个企业索选用的长期债务和权益的特定组合？现金管理属于财务管理的哪一部分？答：1、资本预算决策也称资本支出决策或投资决策，一般是指公司利用金融市场所提供的各种融资机会，对资产（尤其是固定资产）投资进行分析、筛选和计划的过程。2、长期股权投资 3、属于货币资金管理 4,什么是财务管理的目标？利润最大化目标有哪些不足之处？是什么激励着大型公司的经理去追求股票价值最大化？答：一、1、利润最大化2、每股收益最大化3、股东财富最大化二、1、没有考虑利润的取得时间2、没有考虑所获利润和投入资本数额的关系3、没有考虑获取利润和承担风险的关系 三、公司经理获得本公司的股权 第二章财务报表分析 1,某企业的流动资产由货币资金，应收款项和存货构成，已知流动比率为2.2，速动比率为1货币资金与流动负债的比为0.4，流动负债为200万元。要求：计算该企业的流动资产总额及其构成中的存货，应收款项，货币资金 答案：流动资产=流动比率x流动负债=2.2x200万=440万， 货币资金=0.4x流动负债=0.4x200万=80万， 速动资产=速动比率x流动负债=1x200万=200万， 应收款项=速动资产-货币资金=200万-80万=120万， 存货=流动资产-速动资产=440万-200万=220万 2,某公司1999年销售收入为250000元，毛利率为30％，赊销比例为80％，净利率为10％，存货周转率为5次，期初存货余额为14000元，期初应收帐款为24000元，期末应收帐款16000元，速动比率为1.6，流动比率为2.16，流动资产占资产总额的30％，负债比率为37.5％，该公司要发行流通普通股10000股，每股市价17.5元，该公司期末无待摊费用，计算：应收帐款周转率，资产净利率，净值报酬率，每股盈余，市盈率 答案:应收账款周转率： 1、应收账款周转次数=销售收入÷应收账款=(250000X80%)÷(24000+16000)/2=10（次/年） 2、应收账款周转天数=365÷应收账款周转天数=36.5（天/次） 3、应收账款与收入比=应收账款÷销售收入=（24000+16000）/2÷（250000X80%）=1/10 平均存货=销售收入X（1-毛利率）÷存货周转次数=销售成本/存货周转次数=250000X（1-30%）÷5=175000/5=35000（元） 流动负债=平均存货÷（流动比率-速动比率）=35000÷（2.16-1.6）=62500(元） 流动资产=流动负债X流动比率=62500X2.16=135000(元) 资产（总资产）=流动资产÷30%=450000 资产净利率=（净利润÷资产）X100%=250000x10%/450000=5.5% 总负债=资产X负债比率（资产负债比）=450000X37.5%=168750（元） 所有者权益总额=总资产-总负债=450000-168750=281250（元） 净值报酬率=净利润÷所有者权益总额=250000X10%/281250=8.8% 每股盈余（每股收益）=未分配利润/流通股普通股数=250000X10%÷10000=2.5（元/股） 市盈率=每股市价÷每股收益=17.5÷2.5=7 3， 某公司为上市公司，1999年股东权益总额60000万元，净利润额为8000万元，没有优先股，发行在外的普通股股数为2000万股，年底每股市价50元，当年分配股利总额为2400万元。要求：根据以上资料计算该公司1999年度的每股盈余，市盈率，每股股利，留存盈利比例，股利支付率 ，每股净资产 答案：每股盈余=未分配利润÷流通在外普通股股数=8000万÷2000万=4（万/股） 市盈率=每股市价÷每股收益=50÷4万=0.12% 每股股利=2400万÷2000万=1.2万 留存盈利比例=(净利润-全部股利)/净利润X100%=5400万/8000万=67.5% 股利支付率=股利总额÷ HYPERLINK /view/295204.htm \t _blank 净利润总额=2400万÷8000万=30% 每股净资产=股东权益总额/股数=60000万/2000万=30(万/股) 第三章长期计划与财务预测 企业上年末的资产负债表（简表）如下：单位：万元 项目 期末数 项目 期末数 流动资产合计 240