2018海外ETP年报：稳中有变，低费率助力发行人突围.docxVIP

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2019-04-30 发布于北京
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内容目录 HYPERLINK \l _TOC_250014 海外 ETF 概况：规模增速放缓，数量增长迅速 4 HYPERLINK \l _TOC_250013 海外 ETF 发行人情况概览：市场集中度高，价格战持续升级 5 HYPERLINK \l _TOC_250012 BlackRock：产品线布局较广 5 HYPERLINK \l _TOC_250011 Vanguard：低费率巩固优势 7 HYPERLINK \l _TOC_250010 美国 ETF 市场布局分析 9 HYPERLINK \l _TOC_250009 区域布局概览：北美占主导 9 HYPERLINK \l _TOC_250008 标的分布概览：权益ETF 规模增长乏力，固收类 ETF 崛起 9 HYPERLINK \l _TOC_250007 新发清盘情况：低费率产品受到青睐 11 HYPERLINK \l _TOC_250006 新发 ETP:低费率趋势显现，smartbeta 和主动管理策略继续扩容 11 HYPERLINK \l _TOC_250005 发行人：JPMorgan 凭借低费率优势成为最大赢家 14 HYPERLINK \l _TOC_250004 清盘数量创新高 15 HYPERLINK \l _TOC_250003 资金流动情况分析：低成本宽基 ETP 受到追捧 15 HYPERLINK \l _TOC_250002 2018 美国 ETP 市场表现回顾 19 HYPERLINK \l _TOC_250001 权益 ETP: 整体表现不佳，代表产品收益全面告负 19 HYPERLINK \l _TOC_250000 固收 ETP：非美全球市场表现稳定，新兴市场表现欠佳 20 商品 ETP:商品宽基 ETP 表现亮眼，各细分领域商品ETP 相对失色 20 图表目录图 1：海外 ETFs、ETPs 增长走势图 4 图 2：美国 ETFs、ETPs 增长走势图 4 图 3：标的布局：多元化布局，权益、债券占主导 5 图 4：区域布局：多元化布局，北美为主 5 图 5：BlackRock 权益 ETF 策略分布：宽基为主，价值、成长类指数较受欢迎 6 图 6：BlackRock 固收类 ETF 策略分布：非宽基指数中Bullet Marutiry，主动性策略较受欢迎 6 图 7：Vanguard ETF 标的布局：专注于权益及债券市场 7 图 8：Vanguard 投资区域布局：北美为主 7 图 9：Vanguard 非传统宽基权益 ETF 策略分布：价值、成长、股息类策略为主 8 图 10：Vanguard 固收类 ETF 策略分布：传统宽基策略为主 8 图 11：非宽基权益 ETF 策略分布：多因子型数量最多，价值、成长、股息类ETF 规模相对领先 10 图 12：固收类ETF：主动管理型策略占主导，smartbeta 布局较少 11 图 13：新发ETF 标的布局：权益及债券 ETF 为主 11 图 14：新发ETF 区域布局：北美为主 11 图 15：新发权益ETF 费率： 12 图 16：新发固收类ETF：低费率成为趋势 12 图 17：新发商品ETF：低费率产品增多 12 图 18：新发资产配置 ETF：高费率产品逐步减少 12 图 19：新发权益ETF：多采用基本面和主动管理策略 12 图 20：新发固收类ETF：主动型为主 12 图 21：2018 年度新发 ETP 数量最多的前十大发行人 14 图 22：2018 年度清盘新成立ETF 数量 15 图 23：2018 年度美国 ETP 资金净流入情况：权益、固收类ETP 为主 15 图 24：权益ETP：SmartBeta 成最大赢家 16 图 25：固收ETP：主动管理型成主导 16 图 26：2018 年度美国 ETP 资金净流入情况：北美净流入，欧洲市场净流出 16 表 1：前五大管理人总体ETF 市场占比 5 表 2：前五大管理人权益ETF 市场和债券ETF 市占率 5 表 3：宽基类ETF 费率分布：Vanguard 低费率优势明显 8 表 4：Vanguard 下调旗下 10 只ETF 产品费率：下调前最高费率仅为 0.14% 9 表 5：美国 ETF 投资区域分布：北美占主导 9 表 6：不同投资标的ETF 规模数量表：权益、固收占主导 10 表 7：各标的主动管理ETF 对比：固收类 ETF 占主导 13 表 8：资金流入：BlackRock、Vanguard 地位稳固，JPMorgan 崛起 17 表 9：资金流入前十（2018 年） 18 表 10：资金流出前十（2018 年） 18 表 11：不同投资区域权益