用A股超高频交易数据验证短线交易策略.pdfVIP

摘要 在金融生态环境中，学术派与业界总是争论不断，以股票市场为例，争论 焦点之一在于追涨杀跌到底能不能赚到钱，学术界认为追涨杀跌的短线交易者是 “噪声交易者”，其存在目的就是给市场提供流动性，但市场上却总有那么一批 人靠着追涨杀跌把市场当作“提款机”。究其原因有两点：一是学术界对民间小 规模的、缺乏理论基础的追涨杀跌的方式难以苟同，不愿研究；二是由于计算机 处理速度、硬盘存储能力、高频数据获取方式等客观条件的限制，导致学者没有 相应条件对其进行研究。于是隔阂就这么产生了，截至本文写作完毕为止，仍然 没有任何对于追涨杀跌的盈利模式能够进行统计性验证的权威文章出现。 本文或许是第一个以庞大数据规模（2005-2011 年A 股2500 只左右股票逐 笔交易数据，数据规模 1T）为研究数据，将学术理论与民间炒股经验技术相结 合，用统计分析（应用SAS 软件）作为研究手段，通过对逐笔交易数据进行历史 回溯似的模型验证方法，对追涨杀跌的短线交易模式进行经验性验证的文章。 本文至少可以得到两个结论: 1、从概率上讲，追涨杀跌的短线交易能不能赚钱？ 2、如果能，怎么赚？ 关键词：量化策略、短线交易、技术分析、市场有效性、大数据