网融宝：权威解析P2P网络借贷：机制、风险与监管.pptxVIP

随着我国向现代市场经济的转型，民间借贷所依靠的非正式契约的执行缺乏一个外在的权威保证，容易导致民间借贷的运行脱离原有轨道，风险频发。因此，制定政策适时地将P2P网络借贷平台等民间借贷形式纳入法制和监管的轨道，是当前金融管理中一个迫切需要解决的问题。 P2P(peer-to-peer)网络借贷是指通过第三方网络平台，实现个人对个人的小额借款。在传统社会中，民间借贷依靠非正式契约的私人治理机制维系，但人们在相互交往中累积的声誉等社会资本及维持这种资本的努力在很大程度上促成了交易，并且对交易各方产生;了约束力。而互联网信息技术介入民间借贷交易，降低了人与人之间获取信息的交易成本，扩展了交易边界，但是这一特征也将传统社会中人际之间的借贷风险放大了。P2P平台由于其所面向人群的非特定性、分布范围的广泛性，缺乏对借款人事前、事中和事后的相应约束力，可能使借贷风险更进一步扩大。实际上，在P2P平台的发展初期，由于缺乏对投资者的安全性保障，吸引到的都是风险偏好的投资者，国外如Zopa和Lending Club，国内以人人贷为代表的平台越来越多地介入到交易过程中去，通过提供诸如担保等服务来吸引更多的投资;人参与。目前，国内的P2P平台已经演化为三种主要经营模式：一是纯中介型，平台本身仅作为借贷信息的提供者，不介入交易，也不提供担保。在借贷双方之间处于居间地位，以佣金为收入，“拍拍贷”是这一模式的代