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5.相关服务机构 交割仓库是经交易所指定的为期货合约履行实物交割的交割地点，是独立法人。 结算银行是交易所指定的、协助交易所办理期货交易结算业务的银行。 介绍经纪商（IB）：为期货佣金商（期货公司）开发客户或接受期货期权指令，但不接受客户的资金，且必须通过期货佣金商进行结算。 我国券商IB制度：由券商担任期货公司的介绍经纪人提供中间介绍业务。 精品文档 期货的品种合约 大连商品期货交易所： 黄大豆 豆油 豆粕 玉米 棕榈油 塑料 郑州商品期货交易所： 白糖 棉花 强麦 硬麦 菜籽油 PTA 上海期货交易所： 铜 铝 锌 燃料油 橡胶 黄金 中国金融期货交易所： 沪深300指数合约 精品文档 期货交易制度 保证金制度（5％-15％） T+0制度 双向交易制度 符合上述三项交易制度的都可以看作是 期货交易 精品文档 标准化合约 特点：除价格外，其他规格全都确定 交易品种 黄金 交易单位 1000克/手 报价单位 元(人民币)/克 最小变动价位 0.01元/克 每日价格最大波动限制 不超过上一交易日结算价±5% 合约交割月份 1-12月 交易时间 上午9:00—11:30 下午1:30—3:00 最后交易日 合约交割月份的15日(遇法定假日顺延) 交割日期 最后交易日后连续五个工作日 交割品级 符合国标GB/T4134－2003规定，金含量不低于99.95%的金锭。 交割地点 交易所指定交割仓库 最低交易保证金 合约价值的9% 交割方式 实物交割 交易代码 AU 上市交易所 上海期货交易所 1 、由期货交易所统一制订的，规定在一定的时间、地点、交割一定数量和质量的实物商品或金融商品的“标准化合约” 2、标准化合约具有法律约束力 精品文档 沪深300指数 合约标的 沪深300指数 合约乘数 每点300元 合约价值 沪深300指数点×300元 报价单位 指数点 最小变动价位 0.2点 合约月份 当月、下月及随后两个季月 交易时间 上午9:15-11:30,下午13:00-15:15 最后交易日交易时间 上午9:15-11:30,下午13:00-15:00 价格限制 上一个交易日结算价的正负10% 正负6％熔断 合约交易保证金 合约价值的10% 交割方式 现金交割 最后交易日 合约到期月份的第三个周五，遇法定节假日顺延 最后结算日 同最后交易日 手续费 成交金额的万分之零点五（含风险准备金）/单边 交易代码 IF 精品文档 期货交易的其他制度 当日无负债制度 涨跌停板制度（扩板） 持仓限额制度 大户报告制度 交割制度 强行平仓制度 风险准备金制度 信息披露制度 精品文档 期货交易的流程 开户 下单 竞价 结算 交割 精品文档 期货和股票的交易过程 对比表 建立头寸（开仓） 持仓 平仓、对冲了结或实物交割 股票交易 开仓买股票 持有股票 将股票卖出平仓 期货交易看涨做多 开仓买入期货合约 持有期货头寸 将多单卖出平仓 期货交易看跌做空 开仓卖出期货合约 持有期货头寸 将空单买入平仓 精品文档 期货与股票的对比 期货与股票相比，有几个非常鲜明的特点， 这对股票投资者来说尤为重要： 1、期货合约有到期日，不能无限期持有；股票可 以无期限长时间持有。　 2、期货是保证金交易，实行每日无负债结 算制度，保证金不足时需追加保证金；股票不用 追加保证金。 3、股指期货既可以做多，也可以做空；股 票只能做多，不能做空。 4、股指期货是T+0交易，股票是T+1交易。 精品文档 期货市场的主要参与者 生产商、经销商（套期保值者）占1%左右 投机者—价格预测、风险承担者。占99% 精品文档 期货的套期保值 套期保值的类型： 1 . 卖出套期保值 2 . 买入套期保值 套期保值的作用： 预防价格波动风险，锁定成本和利润 精品文档 套期保值的方法 套期保值的基本做法就是买进或卖出与现货市场交易数量相等，但交易方向相反的商品期货合约，以期在未来某一个时间、通过卖出或买进相同的期货合约对冲平仓，结清期货交易带来的利润或亏损，以此来补偿或抵消现货市场变动所带来的实际价格风险或利润,使交易者的经济收益稳定在某一个一定的水平上。（即预期的合理盈利额度） 精品文档 套利交易 套利交易的种类： 1 跨期套利 2 跨市场套利 3 跨品种套利 精品文档 期货投机 期货交易采取T+0制，您可以