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论文摘要
改革开放三十年来,我国企业重组在提高企业核心竞争力、实现发展大企业和大集团战略和调整产业结构等方面发挥了重要作用。越来越多的企业开始通过海外并购,上市、兼并等方式来提高自身的价值。我国作为一个新兴的市场经济国家,资本市场正在蓬勃发展,然而企业在融资过程中还存在着很多不协调的因素亟待解决。2014年3月5日的政府工作报告中明确指出“加快发展多层次资本市场,推进股票发行注册制改革,规范发展债券市场”。因此,本文研究企业重组和债券融资是具有十分重要的理论研究价值和实践意义的。
在企业重组的过程中,企业面临着融资渠道狭窄、融资机会少、受支持力度不够等等问题。本文着重从债券融资的角度出发,分析了债券融资对重组企业发展的作用。
总的说来,本文通过对不同融资渠道的比较分析,探究债券融资在企业重组过程中的作用。并且基于我国目前债券融资的现状和企业重组面临的融资问题,提出相应的对策建议,为我国企业在资本市场中持续健康的发展探索合理的线路。
目录
TOC \o 1-3 \h \z \u HYPERLINK \l _Toc383460948 一、企业债券融资与其他融资方式的比较 PAGEREF _Toc383460948 \h 3
HYPERLINK \l _Toc383460949 (一)与内源融资相比 PAGEREF _Toc383460949 \h 3
HYPERLINK \l _Toc383460950 (二)与股权融资相比 PAGEREF _Toc383460950 \h 3
HYPERLINK \l _Toc383460951 (三)与银行贷款相比 PAGEREF _Toc383460951 \h 3
HYPERLINK \l _Toc383460952 二、我国企业债券融资的现状 PAGEREF _Toc383460952 \h 4
HYPERLINK \l _Toc383460953 (一)融资工具不断丰富但需加强创新 PAGEREF _Toc383460953 \h 4
HYPERLINK \l _Toc383460954 (二)融资规模逐渐增大但相对规模不够 PAGEREF _Toc383460954 \h 4
HYPERLINK \l _Toc383460955 (三)企业债券融资主体扩大但存在失衡 PAGEREF _Toc383460955 \h 5
HYPERLINK \l _Toc383460956 (四)企业债券融资面临周期性和结构性发展障碍 PAGEREF _Toc383460956 \h 5
HYPERLINK \l _Toc383460957 三、企业重组过程中的融资问题 PAGEREF _Toc383460957 \h 5
HYPERLINK \l _Toc383460958 (一)债券市场发展不够规范 PAGEREF _Toc383460958 \h 5
HYPERLINK \l _Toc383460959 (二)创新力度不够 PAGEREF _Toc383460959 \h 6
HYPERLINK \l _Toc383460960 (三)相关法律政策的支持不够 PAGEREF _Toc383460960 \h 6
HYPERLINK \l _Toc383460961 四、关于发挥债券融资在企业重组中的作用的建议 PAGEREF _Toc383460961 \h 6
HYPERLINK \l _Toc383460962 (一)规范债券市场发展 PAGEREF _Toc383460962 \h 6
HYPERLINK \l _Toc383460963 (二)加大创新力度 PAGEREF _Toc383460963 \h 7
HYPERLINK \l _Toc383460964 (三)加强政策法律的支持 PAGEREF _Toc383460964 \h 7
论企业重组与债券融资
企业重组是指企业以资本保值增值为目标、运用资产重组、负债重组和产权重组方式,优化企业资产结构、负债结构和产权结构,以充分利用现有资源和实现资源的优化配置。企业重组有广义和狭义之分。广义的企业重组包括企业业务重组、资产重组、负债重组、股权重组、职员重组等。狭义的企业重组主要指资产重组。
企业重组的分类多种多样。按重组的方式来划分,可分为资本扩张、资本收缩、资本重整、表外资本经营;按重组的内容划分,可分为产权重组、产业重组、组织结构重组、管理重组、债务重组;按企业重组的具体项目划分,可分为股权重组、债务重组和资产重组。增加企业的价值是推动企业进行重组的核心原因。中国企业重组的表现形式有合并、兼并、收购、接管或接收、标购、剥离、售卖、分
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