第一章 投资基金概述.ppt

第一章 证券投资基金概述 1 证券投资基金概念和特点 1.1 证券投资基金的概念 通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享，风险共担的集合投资方式。 1.2 投资基金的特点 1.3 基金与其他工具的比较 2 证券投资基金市场的参与主体 3 投资基金的法律形式 4 投资基金的运作方式 5 证券投资基金的起源与发展 起源： 英国的投资信托公司 1868年英国成立海外及殖民 地政府信托基金 1873年苏格兰美国投资信托 发展 20世纪转移到美国 1824.3 马萨诸塞投资信托基金 2005年全球基金规模17.8万亿 全球基金业发展的趋势和特点 6 我国基金业的发展概况 7 基金业在金融体系中的地位与作用 主讲教师： 杨成义 北京科技大学经济管理学院 概念特点 1 参与主体 2 法律形式 3 基金运作方式 4 起源与发展 5 我国发展状况 6 地位作用 7 QA 8 本 章 大 纲 1 集合理财、专业管理 2 组合投资、分散风险 3 利益共享、风险共担. 4 严格监督、信息透明 5 独立托管、保障安全 反映的经济关系不同 所筹资金的投向不同 收益与风险大小不同 性质不同 收益与风险特征不同 信息披露程度不同 基金 股票、债券 银行存款 反映的经济关系不同 所筹资金的投向不同 收益与风险大小不同 性质不同 收益与风险特征不同 信息披露程度不同 市场 参与 主体 当事人 服务机构 监管自 律机构 销售机构 注册登记机构 律师会计师事务所 咨询公司与评级机构 基金份额持有人 基金管理人 基金托管人 监管机构 证券交易所 行业自律机构 契约型基金 依据当事人之间的基金合同而设立，权利主要体现在合同条款上。 法律形式 公司型基金 依据基金公司章程设立，法律上具有独立法人地位。 法律形式不同 投资者地位不同 基金营运依据不同 区别 封 闭 式 基 金 开 放 式 基 金 期限不同 份额限制不同 交易场所不同 价格形成方式不同 激励约束与投资策略 其他 1 2 3 4 5 6 趋势 和特点 开放式基金成为证券投资基金的主流产品 基金市场竞争加剧， 行业集中趋势突出 基金的来源发生了重大变化 美国占据主导地位，其他国家发展迅速 80年代末到1997年，早期探索阶段 暂行办法实施到2001年8月，封闭式基金发展阶段 2001年9月至今，开放式基金发展阶段 1 为中小投资者拓宽了投资渠道 2 优化金融结构，促进经济增长 3 有利于证券市场的稳定和发展 4 完善金融体系和社会保障体系