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关于中小企业融资的分析 中小企业在我国经济中占有举足轻重的地位，占GDP 的60%以上，而占用的经济资源只有20%。如何改变资源配置的不平等，扩大中小企业的融资，完善金融融资渠道和体系建设是目前我国经济体制改革急需解决的问题。中小企业融资难的问题并非中国所独有，而是世界各国共同面临的问题。然而，由于我国正处于经济体制转轨时期。使得我过中小企业融资难的问题具有不同于别国的一些特点。现从以下几个方面，对中小企业融资难的成因进行分析。 　　一、我国中小企业融资难现状 　　（一）中小企业尚未建立起现代企 　 许多中小企业没有建立现代企业制度，产权单一，企业规模小，科技含量低；经营行为短期化，负债多，积累少，投资规模与市场竞争力不足，抗风险能力低，容易遭到市场的淘汰；财务管理和经营化管理不规范。从世界范围来看，中小企业在人创业阶段基本上是靠内源融资逐步发展壮大起来的。这是由于在创业阶段，企业的经营规模尚小，产品沿不成熟，且市场风险较大，因此外源融资作为筹资不仅难度大且融资成本高，于是中小企业不得不把内源融资主要通过企业自筹和向关系人借贷两种形式，自筹通常表现为在流动资金不足的情况下，企业向职工集资；向关系人借贷。两种方式的利率一般高于同期贷款利率。从总体上看，我国中小企业普遍存在着自有资金不足的现象。 　　（二）在外资融资的直接融资方面，证券市场准入门槛高 　　目前，我国资本市场还很不完善，大部分企业尤其是中小企业难以通过直接融资渠道来获得资金，从股权融资来看，作为企业发行股票上市的唯一市场，沪深交易所设置了很高的门槛，绝非一般中小企业能问津。从债券融资看，目前我国企业的债券市场的发展远落后与股票市场的发展，大企业都难以通过发行债券的方式融资资金，规模小，信誉等级相对差的中小城市企业就更不用说了。靠股权融资和债权融资来解决我国众多中小企业，尤其是非国有中小企业融资问题不现实。 　　（三）在外源融资的间接融资方面，中小企业获得的资金有限。 中小企业大多处于初创期，不仅数量多，规模小、而且单个企业需要资金量少、财务管理透明度差，这就造成中小企业信用水平低。银行对中小企业的信贷将可能成为超过其自身承受能力的信贷，而中小企业也不愿按银行的要求提供相关的财务信息。如此一来，银行的贷款成本和监督成本上升。此外，中小企业与大企业在经营透明度和抵押条件上的差别，以及银行追求规模效应等原因，大型金融企业通常更愿意为大型企业提供融资服务，而不愿意为资金需求小的中小型企业提供融资服务。 　　（四）中小企业的信用担保制度不完善 我国的担保体系是以政策性融资担保为主体、以政府出资为主，民间资本介入很少。政策性担保机构无需自负盈亏，追求的是社会效益，不符合担保的高风险性，有可能使担保规模过大，使担保变为福利。当银行考虑到一旦出现代偿额过大或集中代偿的情况，担保机构无力代偿时，反尔不愿意向中小企业贷款。此外，我国目前的中小企业信贷抵押折扣率过高。一般来说，中小企业规模小，可抵押的物品少，但现行的金融对抵押品的折扣率过高，使的许多中小企业无法获得足够的信贷资金。 在我国中小企业的间接融资渠道中，商业银行贷款占绝大部分比重。而商业银行在向中小企业贷款方面一直存在着种种限制。据统计，目前中小企业的贷款规模仅占银行信贷总额的8%左右，这与中小企业创造国内生产总值的1/3、工业增加值的2/3，出口创汇的38%和国家财政收入的1/4 的比例是极不对称的。　　 三、解决中小企业融资难的建议 从政府角度分析： 　　中小企业融资畅通离不开政府的扶植和支持，政府在中小企业融资体系建设及完善方面发挥了重要的作用。  (一) 健全相关法律法规。政府应尽快健全中小企业法律体系，进一步完善各项相应的政策法规。制定一系列相配套的法律来提高中小企业的地位，确保中小企业的权益，使中小企业的各种融资渠道都有法可依。 完善以政府为主体的信用担保体系。建立风险防御机制，各级财政应该安排一定的专项资金，建立信用担保补偿基金；完善中小企业的信用再担保制度，建立再担保基金，帮助担保机构分散风险；鼓励不同经济成分的资本参与担保公司的投资，形成多元化多层次的信用担保体系；对符合条件的中小企业信用担保机构，特别是一些比较小的信用担保机构，给予政策上的支持。 尽快建立和完善为中小企业服务的金融体系，改变中小企业融资单一依赖银行的局面。 　　一方面，要积极开发国有银行对中小银行的信贷支持措施，拓展面向中小企业的存贷款业务，加大贷款投入。另一方面，要根据各地区具体情况，建立各种中小金融机构和完善现有银行功能，构建新型金融体系。此外，针对处于不同发展阶段的中小企业提供不同的个性化的融资产品，加大金融产品研究和创新，加大对中小企业的信贷支持和服务。 给予中小企业更多的资金支持，如税收优惠，财政补贴，优惠贷款等，对