6第六章 营运资金.pptVIP

　[例8-8]收账政策的确定　已知某企业应收账款原有的收账政策和拟改变的收账政策如表8-8。　假设资金利润率10%，根据表中的资料，计算两种方案的收账总成本如表8-9。 表8-8 ?收账政策备选方案资料项目 现行收账政策 拟改变的收账政策年收账费用（万元） 90 150 应收账款平均收账天数（天） 60 30 坏账损失占赊销额的百分比（%） 赊销额（万元） 37200 27200 变动成本率% 60 60 　表8-9　收账政策分析评价表项目 现行收账政策 拟改变的收账政策赊销额 应收账款 7200 7200 平均收账天数 60 30 应收账款平均余额7200÷360×60=1200 7200÷360×30=600 应收账款占用的资金 1200×60%=720 600×60%=360收账成本： 　 　 720×10%=72应收账款 机会成本 7200×3%=216 90 坏账损失 360×10%=36 年收账费用 7200×2%=144 150收账总成本 378 330 　[例]某企业2001年A产品销售收入为4000万元，总成本为3000万元，其中固定成本为600万元。2002年该企业有两种信用政策可供选用：　　甲方案给予客户60天信用期限（n/60），预计销售收入为5000万元，货款将于第60天收到，其信用成本为140万元；　　乙方案的信用政策为（2/10，1/20，n/90），预计销售收入为5400万元，将有30%的货款于第10天收到，20%的货款于第20天收到，其余50%的货款于第90天收到（前两部分货款不会产生坏账，后一部分货款的坏账损失率为该部分货款的4%），收账费用为50万元。　　该企业A产品销售额的相关范围为3000-6000万元，企业的资金成本率为8%（为简化计算，本题不考虑增值税因素）。　　要求及计算： ?（1）计算该企业2001年的下列指标：　　①变动成本总额；　　②以销售收入为基础计算的变动成本率。　　 解：变动成本总额=3000-600=2400（万元）以销售收入为基础计算的变动成本率=2400/4000 ?×100% ?=60% 解：甲方案的现金折扣=0 ? 乙方案的现金折扣=5400×30%×2%+5400×20%×1%=43.2（万元） ? 甲乙两方案信用成本前收益之差 ?=5000×(1-60%)-[5400×(1-60%)-43.2] ? = ?-116.8（万元）甲乙两方案信用成本后收益之差　=-116.8-(140-195.44)=-61.36（万元） （4）为该企业作出采取何种信用政策的决策，并说明理由。　　解：因为乙方案信用成本后收益大于甲方案　　所以企业应选用乙方案 （2）计算乙方案的下列指标：① ?应收账款平均收账天数；　　② ?应收账款平均余额；　　 ③ ?维持应收账款所需资金；　　④ ?应收账款机会成本；　　 ⑤ ?坏账成本；　　 ⑥ ?采用乙方案的信用成本。 解：应收账款平均收账天数=10×30%+20×20%+90×50%=52（天） ?　　应收账款平均余额=（ ?5400/360）×52 ?=780（万元）　　维持应收账款所需资金=780×60%=468（万元） ?　　应收账款机会成本=468×8%=37.44（万元） ?　　坏账成本=5400×50%×4%=108（万元） ?　　采用乙方案的信用成本=37.44+108+50 ?=195.44（万元） （3）计算以下